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汽车行业供应链金融模式

三、基于供应链金融的汽车经销商融资模式

（一）采购阶段的供应链金融———预付账款融资模式。这种运

作模式主要针对经销商商品采购阶段的资金短缺问题。预付账款融资

模式是指在借助于上游核心企业的信用，并由第三方物流企业（仓储

监管方）进行监管，中小企业以金融机构指定仓库的既定仓单向银行

等金融机构申请质押贷款来缓解预付货款压力，同时由金融机构控制

其提货权的融资业务。

1、具体业务流程：流程图略

(1)经销商与汽车厂商签定采购合同，并向银行提交一定比率的

保证金；

(2)银行收到保证金后开出承兑汇票给汽车厂商，或直接将货款

划到厂商在银行的封闭帐户；

(3)厂商在收到银行承兑汇票或划拨货款通知后,根据三方协议

的要求，在约定的时间内将合同对应的货物发送到银行指定的监管仓

库；

(4)经销商与银行签订质押合同，将仓库内的货物质押给银行；

(5)经销商根据业务进度补款提货，直至补足全额保证金；

(6)银行向监管仓库发出放货指令；

(7)厂商根据《回购协议》回购部分车辆。

2、各方利益分析：

(1)对银行来说，核心企业和第三方物流企业的参与降低了贷款

的风险。核心企业考虑到自身的利益，对经销商的经营会给予更多的

合骗贷情况时有发生，要求银行选择具有相当实力和良好市场信誉的

物流公司，以实现整个业务的顺利进行。

(2)汽车销售的市场风险。要求银行对经销商经营车辆的品牌和

市场销售前景有清楚的了解，选择销售情况较好的车型。

(3)内部管理和操作风险。要求银行加强贷后管理，严格审批程

序，落实业务流程的每一个步骤。

四、启示

1、处于供应链上的中小企业应当积极构建稳定的真实供应链交

易关系，并力求获得核心企业的帮助，借力提升自身信用水平。同时，

应当注重自身交易记录和信用记录的建设，使自身始终保持良好的信

用水平。

2、作为核心企业，善用供应链融资技术，借助自身较强的信用

和实力提高配套企业的信用等级，帮助配套企业融资，能够降低整体

供应链的融资成本，实现供应链各环节的顺畅合作，从而增强整个供

应链的核心竞争力，达到共赢的效果。

3、对于银行而言，供应链融资是适应市场创新的一个典型范例，

随着供应链的发展，银行也需要及时适应变化，推出与时俱进的金融

解决方案。当通过供应链融资介入供应链后，银行也应当抓住全面服

务、交叉销售的机会，通过链条营销的延展实现与供应链企业更加紧

密的合作。

4、对于现代第三方物流企业而言，发展供应链金融服务可以提

高企业一体化服务水平，提高企业的竞争能力、业务规模，增加高附

加值的服务功能，扩大企业的经营利润。第三方物流企业在动产抵质

押物监管及价值保全、资产变现、和货运代理等方面具备优势，但随

着供应链金融的不断发展，对物流企业专业化的服务水平也提出了更

高的要求。

4S店的资金流转及主要问题

汽车4S店是一个高投入、低回报和高风险的行业，资金需求量较大，

筹建一家汽车4S店所需的资金起码要二三千万元，而且一般汽车生

产企业都要求经销商以100%的自有资金投入。如此大的资金量需要

投资者要有雄厚的资金和较强融资能力。由于处在筹建期，发展前景

不明，一般很难获得银行的大量的贷款支持，所以在筹建期一般是以

自有资金为主。

在运营期内，4S店先要筹集资金向生产厂商购买汽车和相关配件，

再销售商品和提供服务以获取收入，再支付相关费用、偿还贷款，接

着再筹集资金购买汽车和相关配件，依此不断循环。

汽车4S店普遍存在的问题是资金短缺融资难、营运压力大

与资金链脆弱。

汽车经销商不仅要按照厂商的标准投入大量的建店资金，而且需要保

有一定的存货量和完成年销售限额，否则就面临淘汰出局的风险。而

与厂商的结算方式一般是现款、预付款提货，因而4S店要生存、要

发展必须拥有充足的流动资金。4S店因自有资金不足急需对外融资，

但目前国内非上市公司融资渠道主要是银行贷款。一般情况下，4S

占用土地属租赁，地上房产不能取得房产证无法设定抵押，也很难找

到符合银行要求的第三方保证，因而4S在银行融资道路上遭遇担保

瓶颈。

目前银行提供给汽车经销店贷款一般有三种方式：一是通过4S店抵

押固定资产或4S店母公司给予担保；二是4S店取得银行承兑汇票，

即如该公司贷1000万元，则需先放20