【重点报告】中国身故风险韧性指数区域发展分析-瑞士再保险-2024.8.docx

2024年8月

中国身故风险韧性指数

区域发展分析

02摘要

03主要发现

05宏观背景与研究方法

09中国身故风险韧性发展趋势

16中国寿险市场发展与展望

23附录

瑞再研究院中国身故风险韧性指数-区域发展分析3

瑞再研究院

主要发现

中国居民收入与家庭债务的持续攀升，推动身故保障缺口从2

中国居民收入与家庭债务的持续攀升，推动身故保障缺口从2013年的69万亿元增长至2023年的173.8万亿元，按约当保费衡量为5215亿元，身故韧性指数(可得保障占身故保障需求比例)从10年间的峰值43%逐步降至38%。这意味着六成以上的身故风险保障需求仍缺乏保障。

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注：身故保障缺口=身故风险保障需求-可得财务资源。金融资产是目前家庭应对身故风险的主要财务来源，占所有可用资金的65%。其次是寿险风险保额，占比

35%，仅满足了13%的潜在风险保障需求，作用依然有限。来源：瑞再研究院

2023年，中国身故保障缺口较前一年缩小了6%，身故韧性指数回升了2.3个百分点。寿险市场显著回暖是带动2023年身故韧性改善的最主要因素，贡献度为1.2个百分点。家庭收入增长放缓、以及房地产市场加速转型使居民房贷余额首次出现回落，是身故风险保障需求下降的主要原因，进而促进了身故韧性的改善。

2023年身故韧性指数提升的主要驱动因素

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来源：瑞再研究院

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瑞再研究院

中国身故风险韧性指数-区域发展分析

主要发现

寿险保障程度是解释地区间存在身故韧性差异的重要原因之一。我们发现，各省寿险深度与身故风险韧性存在正相关性，即寿险深度较高的地区通常具有较高的身故韧性。例如，华东南地区人均GDP

寿险保障程度是解释地区间存在身故韧性差异的重要原因之一。我们发现，各省寿险深度与身故风险韧性存在正相关性，即寿

险深度较高的地区通常具有较高的身故韧性。例如，华东南地区人均GDP全国最高，但其身故韧性指数却低于华北地区，主要由于后者的寿险深度更高。类似地，由于东北地区寿险深度全国最高，其身故韧性高于西北和西南地区。未来，寿险保障的提升将成为增强中国身故风险韧性的关键，尤其是在经济欠发达地区将发挥更重要的作用。

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来源：瑞再研究院

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中国

中国31个省级地区的身故韧性均有所提升，但地区间仍存在差异，韧性指数从不足15%到50%以上不等，其中21个省级地区的身故韧性低于全国平均水平。分地域看，经济较发达的华东南和华北地区具有较高的身故韧性，韧性指数估计分别为40%和

44%，高于其他地区10个百分点以上。十年间，各地区之间的身故韧性差距有所收窄，但目前均低于疫情前水平。

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注：地图仅用来体现各省间韧性方面的特定差异，具体内容可查阅附录。

来源：瑞再研究院

宏观背景与研究方法6

宏观背景与研究方法

6瑞再研究院中国身故风险韧性指数-区域发展分析

5瑞再研究院

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瑞再研究院中国身故风险韧性指数-区域发展分析

宏观背景与研究方法

研究背景

理想的寿险保障水平是结合多种因素的综合考量。

多重原因造成全球寿险市场发展缓慢。

身故韧性指数用以衡量家庭应对主要收入者发生身故风险的能力。

瑞士日内瓦协会指出，早在1989年，生命保障被定义为，如果家庭主要收入者去世，以维持家庭整体生活水平所