证券投资实务专科讲义.pptx

证券投资实务;最终目标

促成目标;课堂教学—理论讲授与案例讨论相结合

模拟实践—模拟投资与现场观摩相结合

教学考核—理论素质与实践能力考核相结合;跟学：课堂认真听讲，完成老师布置的任务;主要学习内容;学习资料;;;见见有价证券

证券定义

证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

股票、公债券、基金证券、票据、提单、保险单、存款单等都是证券。

凡根据一国政府有关法规发行的证券都具有法律效力。

;证券;有价证券分类;;扩大我们的视野

中国证券市场历程

证券发行制度状况

大小非概念

增发新股的目的;1990.12-2010.12中国证券市场历程;2011年上证指数走势图;证券发行制度;区别;大小非解禁概念;增发新股的目的;融资公布方案后大盘表现：从盘面看，金融、有色金属、煤炭、钢铁、地产等主流板块全线位列跌幅榜首，因出台融资计划近1600亿元的中国平安被封于跌停价88.39元，尾盘收于4914.44点，5000点失守。两市股指延续昨日势头继续快速下跌，上证指数以缺口方式跳空下行，并向下击穿前期低点，盘中热点板块不足，能够带动指数的大蓝筹品种缺乏资金关照，总体弱势特征依旧。

融资公布方案后平安表现：中国平安开盘报98.21元，开盘后立即急剧下跌，午后大盘加速下挫，中国平安终于跌停，全日最高98.21元，报收88.39元，成交金额30.08亿元，换手率为4.12%。在其再融资规模将近1600亿元方案公布后连续2日跌停，其后略有反弹后，再度跌停。

;;;;;;一、股份有限公司的设立原则、方式、条件和程序

（一）设立原则

股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立，实行准则设立原则。

股份有限公司的公开募集设立，实行核准设立原则。

（二）设立方式——发起设立与募集设立

（三）设立条件：人数、股本、合法、章程、住所、组织机构等

（四）设立程序

;制定公司确定发起人，签订发起人协议

章程

向设区的市级以上工商行政管理部门申请名称预先核准

申请与核准

股份发行、认购和缴纳股款

召开创立大会，并建立公司组织机构

设立登记并公告

发放股票;观察股票的产生过程理解股票;出资人;;步骤3：公司增资扩股

入股方案为：张记餐饮股份有限公司向刘先生定向增加发行股票10,000股，每股作价8.00元，由刘先生出资8万元认购，增资扩股后“张记餐饮”的股本结构如下表：;出资人;步骤4：公司接下来2年的经营业绩

公司的经营一年好过一年，接下来的第一年，公司创下净利润22万元，资本收益率为122％(22/18)，该年没有分红，净利润转入未分配利润，资金用于开新连锁店1间，第二年实现净利润达60万元，未分红，净利润转入未分配利润，资金用于开新连锁店2间，至此，公司的资本情况如下表：;股东权益;经过3年的经营，“张记餐饮”发展到6间连锁店，资本规模达到100万元，经营前景非常乐观。

“张记餐饮”经过3年经营获得快速发展，由于他们的名声越来越大，不断地有证券公司主动找上门来要帮他们上市，经过谈判和筛选，他们选中了一家实力较强、条件较优惠的证券公司帮他们做上市，根据他们的发展规划，他们的上市方案确定如下：

;公司上市方案

（1）先进行股改。按每股面值1元将公司全部股东权益全部转作股本（假设资产评估和场面价值一致），5位股东持股比例不变，则股改后张记餐饮股份有限公司的股本结构如下表：;;（2）上市

在本市的35家高校同时新开35个连锁店，需要资金900万元，拟全部通过上市筹集，公开发行股票100万股，每股定价9.00元（不考虑发行成本），筹集900万元资金。

方案确定后，经过一系列法定程序，“张记餐饮”成功按照上述方案上市，“张记餐饮”成为了上市公司，众多的投资者认购了“张记餐饮”，成为它的股东，上市后，“张记餐饮”的股本结构如下表：

;;发行完成后，“张记餐饮”公司的账面价值（即净资产）为1000万元，张等4为同学各拥有10％多的股份，他们的账面资产就有100多万元。

“张记餐饮”上市后，其股票开始在交易所挂牌交易，股价一路上涨，经过短短一个月时间涨到45元每股，“张记餐饮”的市值为9000万元（200万股×45元/股）。这样，张等4为同学各拥有10％多的股份，他们每个人的账面资产有900多万元，也就是通常说的“身家”、“身价”。;步骤6：思考讨论

（1）股票究竟是什么？

（2）描述股票产生的途径。

（3）股票具有收益性和成长性，请结合“张记餐饮”的例子说明。

（4）评论：公司上市，老板的目的就是为了“圈钱”。比如，公司净资产实际值1000万元，进行评估的时候高估，评为1个亿，再划分为1亿股份，再上市，经过包装和宣传，每股能卖10元，这样，公司就能卖到10个亿，原本值1千万的公司，经过这样上市，