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商业银行对企业的信用评价——基于5C法--第1页

——基于5C法以五粮液集团为例。

商业银行对申请贷款企业的信用的5C分析法分析，5C其包括：(1)借款人品

德(Character)。要求借款人必须诚实可信，善于经营。通常要根据过去记录结合

现状调查来进行分析，包括企业经营者的年龄、文化、技术结构、遵纪守法情况，

开拓进取及领导能力，有无获得荣誉奖励或纪律处分，团结协作精神及组织管理

能力。(2)经营能力(Capacity)。要分析借款企业的生产经营能力及获利情况，管

理制度是否健全，管理手段是否先进，产品生产销售是否正常，在市场上有无竞

争力，经营规模和经营实力是否逐年增长，财务状况是否稳健。(3)资本(Ｃapital)。

企业资本往往是衡量企业财力和贷款金额大小的决定因素，企业资本雄厚，说明

企业具有强大的物质基础和抗风险能力。因此，信用分析必须调查了解企业资本

规模和负债比率，反映企业资产或资本对于负债的保障程度。(4)资产抵押

(Collateral)。资产可以用作贷款担保和抵押品，有时申请贷款也可由其他企业担

保。有了担保抵押，信贷资产就有了安全保障。信用分析必须分析担保抵押手续

是否齐备。抵押品的估值和出售有无问题，担保人的信誉是否可靠。(5)经济环

境(Condition)。经济环境对企业发展前途具有一定影响，也是影响企业信用的一

项重要的外部因素。信用分析必须对企业的经济环境，包括企业发展前景、行业

发展趋势、市场需求变化等进行分析，预测其对企业经营效益的影响。

其中，除品格外其余四项指标大都需要通过企业的财务和资产情况进行分

析。具体包括财务报表分析，财务比率分析和现金流量分析。其中报表分析主要

是包括（1）资产项目：应收账款、存货、固定资产、投资。（2）负债项目：短

期负债、长期负债到期时间及还款安排。（3）资本项目：真实性、资本结构、补

充情况。（4）损益表：收入、成本、费用的真实性；纵向、横向对比分析。品格

要素其实可以是对其他四项要素的分析提供一个基础。举例来说如果一个企业的

信用评级或者说其市场口碑较高，有着较高的“品格”在进行信用分析时，对其

报表的分析可以适当的缩小分析的时间段，只对其近几年的数据做出准确分析。

主要原因是如果一个企业其品格较差，假如其近几年持续亏损，根据法律规定其

要被迫申请破产或者重组，但是企业如果为了避免破产，很有可能通过做账把后

几年的一些费用记到前几年造成近两年的净利润大于零。在这种情况下，如果还

只是分析近几年的数据，就很有可能造成判断的失误。

报表分析

其中对资产负债表的分析，主要集中在对货币资金，应收账款，短期借款和

应付账款的分析。并对其分别进行水平和垂直分析。以五粮液集团2011和2012

年的资产负债表为例：

单位：万元

2011比例（%）2010比例（%）

资产总额3690584.081002867350.05100

负债总额1345915.201001030739.9036.283

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1340943.0836.7911028833.5836.216

长期负债0000

货币资金