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2023年私募基金自查报告

2023年私募基金自查报告1

随着我国多层次资本市场建设的稳步推进，有政府主导型的各类产

业基金、引导基金业在各地纷纷设立，发展私募基金已经成为各地政府

加速推进经济社会转型发展的重要抓手。

私募基金释义

私募是相对于公募而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会

不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证

券和私募证券。根据其内涵一般可以分为对冲基金、私募股权基金和创

业投资基金三种。

金融市场中常说的“私募基金”或“地下基金”，是一种非公开宣

传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。其方式基本有

两种：

一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，

二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。

首先，私募基金通过非公开方式募集资金。其次，在募集对象上，

私募基金的对象只是少-

数特定的投资者，圈子虽小门槛却不低。第三，和公募基金严格的

信息披露要求不同，私募基金这方面的要求低得多，加之政府监管也相

应比较宽松，因此私募基金的投资更具隐蔽性，运作也更为灵活，相应

获得高收益回报的.机会也

私募基金是指一种针对少数投资者而私下地募集资金并成立运作

的投资基金，因此它又被称为向特定对象募集的基金或“地下基金”，

其方式基本有两种：一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基

金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。

私募基金

中文“私募基金”一词，在国外一些国家的法典和英文大词典中并

没有相应的词。私募是相对于公募而言，是就证券发行方法之差异，以

是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私

募，或公募证券和私募证券。基金，作为一种专家管理的集合投资制度，

在国外，从不同视角分类，有-

几十种的基金称谓，如按组织形式划分，有契约型基金、公司型基

金；按设立方式划分，有封闭型基金、开放型基金；按投资对象划分，

有股票基金、货币市场基金、期权基金、房地产基金等等；另从其他角

度划分，有成长型基金、离岸基金、雨伞基金、基金的基金等等。但翻

遍这些基金名称，把“私募”和“基金”合为一体的官方文件的“私募

基金”英文一词，却未发现。

基金定义

基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募，按主投资标的

又可分为证券投资基金，期货投资基金、货币投资基金、黄金投资基金、

foffundoffund，reitsrealestateinvestmenttrusts，tottrust

oftrust，对冲基金，以上这么多基金形态，很多都是西方国家有，

在中国只有此类概念而并无实体。

中国所谓的基金准确应该叫证券投资基金，例如大成、华夏、嘉实、

交银施罗德等，这些公募基金受证监会严格监管，投资方向与投资比例

有严格限制，它们大多管理数百亿以上资金。

私募在中国是受严格限制的，因为私募很容易成为“非法集资”，

两者的区别就是：是否面向一般大众集资，资金所有权是否发生转移，

如果募集人数超过50人，并转移至个人账户，则定为非法集资，非法

集资是极严重经济犯罪，可判死刑，如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦

道夫。

目前中国的私募按投资标的分主要有：私募证券投资基金，经阳光

化后又叫做阳光私募，私募房地产投资基金，私募股权投资基金、私募

风险投资基金

公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金，只能投

资股票或债券，不能投资非上市公司股权，不能投资房地产，不能投资

有风险企业，而私募基金可以。

私募基金

从国内第一只阳光私募基金开始，9年来，阳光私募行业走过a股

牛熊，大浪淘沙，而今已然与公募基金、-

券商资管等并驾齐驱，过百亿元规模的私募巨头也已出现，重阳投

资、泽熙投资、证大投资、凯石益正、朱雀投资、星石投资、淡水泉、

金中和、乐瑞资产、艾亿新融、佑瑞持等私募居前，均在30亿元以上。

重阳投资目前的资产管理规模超过100亿元，其中阳光私募产品的

规模超60亿元，成为国内首家资产管理规模破百亿元的阳光私募，是

实实在在的“私募一哥”。泽熙投资成立，目前资产管理规模已达70

亿元，仅次于重阳。

证大投资和凯石益正则是从pe起步，投资范围涉及广泛。证大投

资目前的资产管理规模