有哪些信誉好的足球投注网站- 1、本文档共5页，可阅读全部内容。
- 2、有哪些信誉好的足球投注网站（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
风险管理-风险管理与金融机构第3章
第三章VaR方法
3.1远期与期货的定价?一个农民想把他的牛卖掉，若t时刻牛价
格为S
t，如果他签订一个在
T（Tt）时刻卖牛的期货合同，在t时刻这个牛期货应该如何定
价？若不计其他因素
若牛能够在今日卖掉，获得现金，以无风险利率投资就获得利息。
()rTtttF
Se-=
例9.2
假定一个1年的项目的最终结果介于5000万美元损失和5000万
美元收益之间，5000万美元损失和5000万美元收益之间的任意结果
具有均等的可能。
项目的最终结果服从由-5000万美元到+5000万美元的均匀分布，
损失大于-4900万美元的可能性为1%。
对于1年的展望期，在99%置信度下的VaR为4900万美元。
例9.39.4
假定一个1年的项目有98%的概率收益为200万美元，1.5%的概
率损失为400万美元，0.5%的概率损失为1000万美元。?在这一累计
分布下，对应于99%累计概率的点为400万美元，因此，对于1年展
望期，在99%置信度下的VaR为400万美元。
要求99.5%的置信水平下的VaR，这时，介于400万美元和1000
万美元之间的任意一点的损失，均有99.5%的把握不会被超过。对于
这一区间的任意数值V，损失超过V的概率均为
0.5%。VaR在这一情形下不具有唯一性，一个合理的选择是
将VaR设定为这一区间的中间值，这意味着，在99.5%置信度下
的VaR为700万美元。
99.9%的置信水平下VaR为1000万美元。
例9.39.4的累计损失分布
文档评论（0）