商业银行业上市银行2024年中报综述：营收承压，利润改善，资产质量有波动.docx

目录

TOC\o1-1\h\z\u业绩概览：营收持续承压，利润边际改善 3

营收表现：优质区域中小行表现较优 4

资产质量：前瞻指标有波动 8

投资建议 12

风险提示 13

业绩概览：营收持续承压，利润边际改善

2024年Q2上市银行营收增速边际下滑，但净利润增速边际改善。其中，Q2单季营收增速为-2.2%，较Q1下滑0.4pc；Q2单季净利润增速为1.5%，较Q1提升2.1pc。分子行业来看，城农商行表现最优，营收保持正增长，

净利润增速显著高于上市银行平均水平，但营收增速边际放缓。国有行营收和净利润增速表现最弱，股份行营收增速环比Q1小幅回升。

营收同比增速 归母净利润同比增速2024Q12024Q2较2024Q12024H1

营收同比增速 归母净利润同比增速

2024Q1

2024Q2

较2024Q1

2024H1

2024Q1

2024Q2

较2024Q1

2024H1

上市银行

-1.7%

-2.2%

-0.4pc

-2.0%

-0.6%

1.5%

2.1pc

0.4%

国有行

-2.2%

-2.9%

-0.7pc

-2.6%

-2.0%

0.2%

2.2pc

-1.0%

股份行

-3.2%

-2.6%

0.6pc

-2.9%

0.0%

2.4%

2.4pc

1.0%

城商行

5.6%

3.6%

-2.0pc

4.6%

7.0%

5.3%

-1.8pc

6.2%

农商行

4.7%

2.1%

-2.6pc

3.4%

1.2%

11.5%

10.3pc

6.2%

数据来源：，

其他非息收入仍是营收的重要支撑。从营收驱动因素拆分来看，Q2延续了Q1的趋势，利息净收入和手续费及佣金净收入同比仍负增，债牛行情下其他非息收入仍取得较好收益。分板块看，城农商行Q2利息净收入增速和手

续费及佣金净收入增速环比改善，但其他非息净收入增速明显放缓，对营收的贡献收敛；国有行继续承压，但其他非息净收入的边际贡献提升。

利息净收入同比增速手续费及佣金净收入同比增速其他非息净收入同比增速2024Q12024Q2较

利息净收入同比增速

手续费及佣金净收入同比增速

其他非息净收入同比增速

2024Q1

2024Q2

较2024Q1

2024Q1

2024Q2

较

2024Q1

2024Q1

2024Q2

较

2024Q1

上市银行

-3.0%

-3.8%

-0.8pc

-10.3%

-14.2%

-3.9pc

19.4%

21.2%

1.8pc

国有行

-1.9%

-4.1%

-2.2pc

-7.5%

-13.3%

-5.8pc

5.4%

21.6%

16.2pc

股份行

-6.6%

-4.5%

2.1pc

-16.4%

-17.9%

-1.5pc

29.6%

22.7%

-7.0pc

城商行

-0.7%

0.3%

1.0pc

-12.0%

-1.7%

10.3pc

37.2%

15.3%

-21.8pc

农商行

-4.5%

-4.2%

0.3pc

-8.2%

0.8%

9.0pc

66.2%

30.1%

-36.1pc

数据来源：，

对公贷款占比上升，零售贷款占比继续下降。从贷款较年初增速看，Q2城商行仍然保持了各子行业最高的增速，而国有行增速也明显高于平均水平。从贷款结构看，Q2对公贷款占比明显提升，票据和零售贷款占比均有明显

下降。农商行票据占比提升，在信贷需求偏弱环境下，增量贷款集中在对公领域，农商行在竞争中并不占优。

贷款较年初增速对公贷款占比票据占比零售贷款占比2023A2024Q2

贷款较年初增速

对公贷款占比

票据占比

零售贷款占比

2023A

2024Q2

2023A

2024Q2

2023A

2024Q2

上市银行

5.9%

57.6%

59.5%

5.3%

4.8%

37.1%

35.8%

国有行

6.5%

59.2%

60.9%

4.8%

4.2%

36.0%

34.9%

股份行

3.0%

51.6%

53.7%

6.4%

5.6%

42.1%

40.6%

城商行

9.1%

62.1%

64.7%

6.2%

5.9%

31.8%

29.4%

农商行

4.8%

55.0%

55.8%

10.0%

10.8%

35.0%

33.4%

数据来源：，

资产质量整体较稳健，边际上有一定压力。2024Q2末上市银行不良率环比持平，拨备覆盖率环比下滑1.6pc，关注率环比上升10bp。分板块看，2024Q2末国有行、股份行、城商行和农商行的不良率分别为1.24%、1.28%、1.17%

和1.05%。与2024Q1基本持平。除国有行外，各子板块关注贷款率均有上升、拨备覆盖率小幅回落。

不良率关注率拨备覆盖率202