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一、资产项目分析：企业造血机制

（一）流动资产分析

1、货币资金分析

第一，分析货币资金规模以及发生变动的原因

第二、分析货币资金结构及其变化是否合理

第三、分析货币资金内部控制制度的完善程度以及实际执行质量

2、短期投资分析

分析要点：第一关注短期投资的目的性与报表金额的特点。第二分析短期投资在报表中的计

价。

在当前对企业管制相对减少的环境中，借款人进行短期投资的目的是利用正常生产经营中多

余的资金，希望获得高于银行存款利率的收益。目前的主要形式有购买国债、购买股票、委

托理财等。

通过短期投资的多少及品种来看货币资金的可补充程度以及是否违规使用信贷资金。

3、应收款项

分析要点：

第一考虑决定其规模的主要因素。

第二考察应收帐款的质量。

第三考察应收帐款和应收票据有无真实的贸易背景。

第四分析应收帐款的坏帐准备提取的是否充足。

第五判断是否成为“抽血机”。

4、存货分析

第一、对公司存货结构的分析。

第二高估存货是最常见的粉饰手段。

第三关注存货的计价问题。

由于存货的价值受到存货的计价方法、存货的数量、存货跌价准备的计提等因素的影响，因

此，对存货价值分析，从以下三个方面进行：

（1）分析企业对存货计价方法的选择或变更是否合理；

（2）分析存货的盘存制度对确认存货的数量和价值的影响；

（3）注意公司会计期末是否按照成本与可变现净值孰低法提取存货跌价准备，并分析其存

货跌价准备计提是否正确。

（二）非流动资产分析

1、长期投资分析：别人利用的资产

商品经营与资本经营并举是现代企业经营发展的新趋势，而对外投资就是资本经营的重要形

式。对资本经营的重视，将导致资产中的对外投资的比重上升；反之，借助这个指标也可以

观察企业资本经营的水平和效果。

分析要点：第一资产负债表中长期投资项目的金额，在很大程度上代表企业长期不能直接控

制的资产流出。

第二代表的是企业高风险的资产区域。

第三金额占权益的比例。

2、固定资产分析

分析要点：

第一分析公司发展状况。

第二识别判断企业固定资产投资是战略性投资还是战术性投资。

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第三、分析固定资产资金来源。

第四、固定资产规模和变动分析。

第五、固定资产结构与变动分析。

第六、固定资产折旧分析。

二、负债项目分析：输血功能机制

（一）流动负债分析

关注重点：贸易应付款

分析要点：第一判断企业流动负债主要来自何方，偿还紧迫程度如何。

第二重点对短期借款与生产经营需求进行分析。

第三、对应付帐款和应付票据进行分析。

第四、负债的集中度分析

主要观察企业的各个银行借款占总的银行借款的比重。在其他条件一定的情况下，负债越分

散或负债的集中度越小，则负债经营的风险就越小。

第五、预收帐款是企业竞争力的一种体现，企业主要产品有一定竞争能力。

（二）长期负债分析

分析要点

关注重点：负债倍率

第一、对其变化也要与流动负债的变化结合起来分析。

第二、重点对长期借款、应付债券、长期应付款分析。

（三）表外负债和或有负债分析

1、表外负债

直接表外负债、间接表外负债、转移表外负债

2、或有负债

商业票据背书转让或贴现、未决诉讼、未决仲裁、产品质量保证、为其他单位提供债务担保、

应手帐款抵押等。