流动性8月第4期：美债利率持续下行，+融资大幅流出电子、计算机.docx

正文目录

宏观流动性 3

国内流动性：国债收益率全面下行，（10Y-2Y）国债利差边际走阔

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海外流动性：10年美债收益率下行，中美10年期国债利差小幅缩小 3

市场流动性 4

公募资金：8月新成立57只基金，其中16只为股票型基金 4

ETF资金：1-8月新成立ETF基金数量同比增加，8月新成立8只股票型ETF基金 5

南向资金：上周南向资金净流出，年内净流入4184.0亿元 6

两融资金：上周融资买入额下行，占A股成交额比重小幅下降7

募集资金：截至08/23，8月有7家公司IPO发行，首发募资金额

48.5亿元 8

风险提示 9

图目录

图1:上周公开市场货币净投放量为-3471亿元 3

图2:8月MLF净回笼为1010亿元 3

图3:上周2年期、10年期国债收益率均下行 3

图4:上周3个月和1年SHIBOR均上行 3

图5:上周美联储下次议息会议下降可能性为100% 4

图6:上周美国10年期国债收益率下行0.08pct至3.81% 4

图7:上周美元指数边际回落 4

图8:上周中美10年期国债收益率利差小幅减小 4

图9:8月新发基金57只，合计474.42亿份 5

图10:截至8月23日，8月新发债券型基金21只，发行份额占比80.03%

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图11:8月新成立ETF股票型基金共8只，发行份额为35.76亿份 5

图12:上周ETF股票基金规模小幅增加40.59亿元至19942亿元，成交额

占总规模的8.2% 5

图13:8月陆股通ETF买卖总额约249亿元 6

图14:其中，沪股通ETF买卖总额约171亿元，占比68.8% 6

图15:上周南向资金净卖出11.29亿元 6

图16:截至上周南向资金开通以来累计净流入约2.93万亿元 6

图17:上周银行、通信、传媒行业南向资金净流入较多，消费者服务行业

净流出最多 7

图18:上周南向资金中科技、金融、周期风格均为净流入，消费风格为净

流出 7

图19:上周融资买入额下行，占A股成交额比重小幅下降 7

图20:截至上周，两融余额约1.40万亿元，环比减少0.22% 7

图21:上周融资净买入额较多的行业为钢铁、煤炭以及石油石化行业 8

图22:上周两融余额排名靠前的行业为电子、非银行金融、医药 8

图23:截至08/23，8月IPO数为7家，首发融资规模为48.5亿元 9

图24:截至8月23日，8月定向增发公司数为6家，总计融资规模46.2亿

元 9

宏观流动性

国内流动性：国债收益率全面下行，（10Y-2Y）国债利差边际走阔

上周（8.19-8.23），国债收益率全面下行，10年期与2年期国债利差边际走阔。上周2年期国债收益率、10年期国债收益率均边际下行，3个月SHIBOR、1年SHIBOR均边际上行。截至8月23日，上周央行公开市场货币净投放量为-3471亿元，8月MLF净回笼量为1010亿元。2年期国债收益率下行0.0959pct至1.5760%，10年期国债收益率下行0.0431pct至2.1547%，期限利差边际走阔至0.5787%。与此同时，3个月SHIBOR小幅上升至1.8440%，1年SHIBOR亦升至1.9420%。

图1:上周公开市场货币净投放量为-3471亿元 图2:8月MLF净回笼为1010亿元

投放量（亿元） 回笼量（亿元） MLF投放量（亿元） MLF回笼量（亿元）

净投放量（亿元）MLF净投放（亿元）

净投放量（亿元）

40000

30000

20000

10000

0

-10000

-20000

-30000

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