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瑞幸咖啡财务舞弊案分析——基于GONE理论

瑞幸咖啡财务舞弊案分析——基于GONE理论

引言

瑞幸咖啡作为中国咖啡连锁巨头，其在2019年爆发的财

务舞弊案引起了广泛关注。该案件揭示了公司高层对财务数据

的篡改以蒙骗投资者，进而引发了对公司治理和内部控制的质

疑。本文将通过对瑞幸咖啡案例的深入分析，结合GONE理论，

探讨引发该案的原因，并提出相应的解决方案。

一、案件背景

瑞幸咖啡于2018年在美国上市，不久后便被誉为“中国

版星巴克”。然而，2019年4月发生的财务舞弊案揭示了瑞

幸咖啡高层人员通过虚构交易和销售数据来夸大公司的业绩。

显示，该公司高层人员包括创始人陆正耀在内，伪造了超

过2.6亿美元的销售额。

二、GONE理论

GONE理论是财务欺诈行为的一个全面框架，包括四个方

面的要素：动机、机会、需要和道德放松。通过对瑞幸咖啡案

的综合分析，我们可以发现对应这四个方面的因素。

1.动机（Greed）

动机是财务欺诈行为的根源，通常是由于个人的贪婪和追

求利益最大化。对于瑞幸咖啡高层来说，其动机可以追溯到公

司上市后的巨大压力。一方面，他们需要证明公司的业绩可持

续增长以维持高估值；另一方面，他们亦控制着大量的股权，

财务欺诈将有助于他们的个人利益和离职补偿。

2.机会（Opportunity）

机会是指财务欺诈行为所处环境和制度条件的有利因素。

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对于瑞幸咖啡，其高速扩张和不完善的内部控制制度为其提供

了篡改财务数据的机会。例如，由于公司分散在全国各地的分

店数量众多，监管和审计难度也较大。此外，对于新兴行业而

言，市场和投资者对其业绩的高期望也加剧了财务欺诈的机会。

3.需求（Need)

需求是指欺诈者对于达到他们动机的具体手段或细节的需

求。瑞幸咖啡高层伪造销售额和交易数据的主要动机是为了提

高公司的经营业绩和估值，以吸引更多的投资者和维持他们的

地位。他们设立了一系列虚假交易和关联公司，通过内部往来

转移资金，以此获取虚增的销售额。

4.道德放松（MoralDisengagement）

道德放松是指欺诈者通过维持自己的责任和道德观念来合

理化其行为。在瑞幸咖啡案中，高层人员相信当他们取得成功

后，财务数据会自行恢复或公司会比其他竞争对手更容易获得

融资。此外，他们还采用了认同转移、责任模糊等方式来规避

对于财务数据的伦理问题。

三、案件分析

通过对瑞幸咖啡案的GONE分析，我们可以发现这是一个

典型的财务欺诈案例。该公司高层人员为了追求个人利益和公

司市值，通过虚构交易和销售数据来欺骗投资者。而机会和需

求则可以归结为公司快速膨胀和不完善的内部控制制度。此外，

高层人员合理化其行为和逃避责任来实现道德放松。

四、解决方案

为了预防类似的财务欺诈案件，我们需要采取以下措施：

1.转变利益观念：公司高层应该坚持道德底线，从追逐

短期个人利益转变为追求长期公司价值和可持续发展。

2.完善内部控制制度：公司应加强内部审计和监管机制，

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