私募股权投资基金专题报告(43页).pptVIP

§录第-部分1[股权投资基金概述第二部分股抆投隱发展现状第三部分1[政府引异基金发展现状第eg部分LJ股权腿操作实劳LJ

14私募股权投资概念私募股权投资(PrivateEquity)是指以非公开方式向特定投资者募集资金,以未上市公司股权为主要投资对象,以策略投资者的角色积极参与投资标的的经营管理,在限定时间通过股权增值和退出实现收益。股权投资基金(PrivateEquityFund):是指出资人以其出资及合法筹集的资金、从事于对其他企业进行直接股权投资或者持有股份而设立的基金。

12私募股权投资基金基本运作模式股权投资基金的基本运作模式:从资本流动的角度出发，资本先从投资者流向股权投资基金，管理人决策再流入被投资企业。在投资之后的阶段，管理人以各种方式参与管理，经过一定时期发展后，选择合适时机退出，进行下轮资本流动循环。股权投资基金运作四个阶段:募资、投资、管理和退出。

13私募股权投资基金参与主体与特点股权投资基金的基本参与主体:参与私募股权投资运作链条的市场主体主要包括被投资企业、基金和基金管理公司、基金的投资者以及中介服务机构。收益分配主要在投资人与管理人之间进行。股权投资基金的基本收入主要来源于所投企业分配的红利及实现项S退出后的股权转让所得。收入扣除所承担的各项费用和税收后，首先用于返还投资者的本金。全部投资者获利本金返还后，剩佘部分为基金利润。股权投资具有资金果道广、投资期限长、流动性较差，专业性较强，投资收益波动较大的特点。

L4私募股权投资基金基本分类按照组织形式分类公句型基金合伙型基金契约型基金2.按照资金性质分类人民币股权投外币股权投资资基金基金

1.5私募股权投资基金基本分类PE投资机构多采取有限合伙轧这种企1组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端，其组织结构如下图所示:GP啣鵬司｝LP｛投9人）管琿綦会/触投入有限合伙斟私募胶权基金的运作模式LP—有限合伙人G卜M合伙人

Part2股权投節湖现状

11私募股权投资行业发展历程199220141998-2006?ID诚纤人帷,3.帐-腑中司恥,阳的梦荈踢元钍力恝拄导.创tt黜-入師基金投资活跃度稳步r升迅速酿,行轍:加剧f谴升级?2009￡,中国别让极:EZlft?2011^,*PE*上市公3*_式席卷内1S■2012U-境内鼸析峭I作^|s?2013￡i,中鋤》刪访账基淡翻找脚）■2014E.日内审核蛙?2014妇月,力MhK万众创新口号i次公幵拐出■W98年」成用ft号提案■提出?1腳年,O网获棘納似卿万較投?‘叫,巾S网在鞴i戲上市,?200叫,（创姗蛇邺酣键般｝岀台■2005年tVCfPE市娜鵬A,诚Mfffi銃1金細主导.个别隴継现??资繼觀中国股权投资市场目前尚处手讓发鵬段?2006^.｛中华人踏和国繼贴｝iW2007-200B?这_时朗.外S初构S会崾ftWl,坊洎较大,本土躺册贿头角」活妖度开珀掩升,2015■至今?江v.￡内（^可ts资产繼现,炊跡CTE觀g侧^金勘舰a瞞者等娜入场.为娜娜市紐入活力」行般争tu日别烈?201Wf咨觀正胧布?201碑11画国家柯浙平衷示将啦轍甩并战注碗?在$杂的国昧环谢脇管升ft下,中匿_庚市场进入MK,瑚RHf娜秘』M眄駐脚升自姻卿_乒糊ten

22私募股权投资行业法律法规及政策设立及运营方面:丈件名称丈号要点:+芈人氏共和国合伙企业法主席令第i十i号碑立了有限合仗制度，并单列一章規定了有限合伙企A的Jt键要素。《公fl法J全，人大会常委会公月制私募驶权裏仓竹设立和达营要遵守公收其丁有限责任公另或股份公月的议立和达营娩刊，＜私募投资裏舍合《相?|?中1协洲6年4?ISE|确定了契约型、公合仗型三种裏全形式的合及别，:私棼投赤t全监苷管理暫行办法）:证监会令［105）号对私痒笟金的界定，登记峯素、合格投资者，资金揉1投资迮作，行▲自律以及违反背行办法3的法律后果等方曲作了比校完整的規定。私募投資基金暫行純（征求意見接）＞IS务ft法剌办20厂年H月对私幕行止的1骨上升利行政法呒层面；分则从私紅令管理人，托管人的职責，资金稼1投资运作、信息提供，行律，监甘管理、注津责任等方碲立了监管騰卿投資樹⑽綱_w⑽卿、2016