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中医药行业研究报告

一、中医药行业的基本概况

中药是指在中医理论指导下，用以预防、治疗、诊断疾病并具有康复与保

健作用的物质。根据产品类型划分，中药包括中药材、中药饮片和中成药，其

中，中药饮片可以进一步区分为传统中药饮片和中药配方颗粒。

在中药的三大类别中，中药材是中药饮片和中成药的原材料，通常不可直

接食用；中药饮片经由中药材炮制加工，可直接用于调配和制剂，二者主要区

别在于是否经过炮制工艺；此外，中药饮片又可以分为传统中药饮片以及中药

配方颗粒（参照中药饮片管理）；中药配方颗粒是由单味中药饮片经水提、分

离、浓缩、干燥、制粒而成的颗粒，在中医药理论指导下，按照中医临床处方

调配后，供患者冲服使用。中成药由中药饮片进一步加工而成，具备特定的功

能主治，可直接服用，其按剂型分类包括胶囊剂、颗粒剂、合剂、丸剂、散剂、

片剂等类别。

中医药行业的上下游产业链情况如下：

其中，上游为中药材种植和中药饮片加工行业，其中，中药饮片经由中药

材炮制加工而成。中药材和中药饮片是生产中药配方颗粒和中成药的基础原料，

其质量、供需关系、价格将直接影响中药制造企业的生产经营，一方面，中药

材和中药饮片的质量直接影响中药产成品的品质疗效；另一方面，中药材和中

药饮片本身的价格波动直接影响本行业生产企业的生产成本。

中游为中药配方颗粒生产与中成药制造行业，是中药产业链中重要一环，

向下游医药流通企业、医药零售企业、医疗卫生机构进行销售，并最终销售至

个人患者。

下游为药品流通行业，包括药品流通企业、医疗卫生机构和药品零售企业

等，其中，药品流通企业起着调节供求、承担市场风险的作用。药品生产企业

在选择药品流通企业时存在较大的自主性，不存在依赖某一特定流通企业的情

况。随着“两票制”的推行和医院药品采购的不断规范，药品流通企业的经营方

式开始转变。跨地区、跨行业的并购重组加速了药品生产企业和流通企业的整

合，向着规模化、集约化发展。此外，医疗卫生机构和药品零售企业作为药品

零售终端，其药品销量直接影响到医药制造行业的市场需求，而国家医保体系

则构成了部分药品的重要付费主体，随着国家医保的普及以及更多的中成药被

纳入医保目录，市场对药品的需求将进一步促进医药制造行业的发展。此外，

在药品销售领域，国家药品集中采购平台、药品交易所和区域联合体等不同市

场参与者，也会影响药品生产企业的营销模式。

二、中医药行业的市场规模

（一）中成药

中成药是以中药材为原料，在中医药理论和实践经验指导下，为了预防及

治疗疾病的需要，按规定的处方和制剂工艺将其加工制成一定剂型的中药制品，

是经国家药品监督管理部门批准的商品化的一类中药制剂。中成药制造业的上

游为中药材种植、养殖以及采集行业，下游主要是医药流通企业和各类医疗终

端等。

随着国家政策扶持以及国民健康意识提升，中成药优势日益显现，市场竞

争力不断提升。自2000年以来，国家先后发布了8版医保药品目录，随着

医保目录扩容，药品入围种类快速增长。其中，中成药在医保目录中增速最快。

2021年版的《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》中，中成

药数量已增加至1312个（含民族药93个），占比超过50%。在医保目录

调整常态化、居民在医疗保健领域支付能力和意愿不断加强的背景下，中成药

市场规模有望持续扩大。

来源：《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》2000年版、

2004年版、2009年版、2017年版、2019年版、2020年版、2021年版

和2022年版。

注：历版国家医保目录数据未包含谈判药品情况。

中成药行业自成立以来，在不断发展过程中，技术水平及生产工艺不断提

升，产品的疗效、使用剂量、口感等方面不断进步；随着国家各项支持政策的

落地执行以及国民人均可支配收入增长、消费升级、慢性病等因素影响，我国

中成药行业仍有较大成长空间。根据头豹研究院数据显示，中国中成药行业市

场规模稳定增长，预计将于2025年时达到12,080亿元，复合年增长率达到

6.81%。

（二）中药配方颗粒

中药配方颗粒是由单味中药饮片经提取、浓缩、分离、干燥、制粒而成，

供中医临床配方用的颗粒，具有携带服用方便、便于医院中药房调剂、便于现

代化生产的优点，更重要的是其提高了中药质量的安全性、均一性、稳定性和

卫生学指