银行业2024半年报综述：营收承压利润回正，关注资产质量趋势.pptx

;;;;一、盈利综述：营收降幅扩大，业绩环比转正

二、规模

三、价格

四、非息收入

五、资产质量

六、分红

七、行业观点

6;7 资料来源：公司财报，中信建投;8;9;10;ROE分化现象较为明显，杭州、成都、江苏、南京等优质银行ROE维持领先水平，分别为19.8%、18.5%、16.6%、16.2%；蓝奏、民生、郑州、华夏等银行ROE偏低，分别为6.5%、7.1%、7.3%、7.5%。;规模扩张、拨备计提、其他非息是业绩主要驱动力。盈利驱动拆分来看，规模增长是1H24最主要的正向贡献因子，正向贡献净利润9.4%；拨备计提和其他非息分别正向贡献净利润2.8%和2.4%，较1Q24分别上升2.4pct、0.2pct。从负向贡献因子来看，息差缩窄、中收承压是主要拖累项，分别负向贡献利润增速11.9%、1.8%。

其他非息收入高增是城农商行优于其他板块的主要原因。1H24城商行、农商行其他非息收入分别贡献了5.4%、7.1%的利润，高于其他板块，推动其业绩增速领先银行业。;一、盈利综述

二、规模：扩表速度如期放缓，金融脱媒持续演绎

三、价格

四、非息收入

五、资产质量

六、分红

七、行业观点

13;14;15;16 资料来源：公司财报，中信建投;17;对公贷款增量上，大基建、制造业合计占比75%以上，对公房地产占比较小。1H24上市银行基建、制造业、批发零售及房地产领域增量占比分别为55%、20%、6%、6%，基建类增量占据半壁江山。分板块来看，大基建类贷款国有行、股份行、城商行占比分别为58%、48%、54%，农商行为17%，低于其他类型银行。

对公贷款结构上看，基建类占比已达50%，对公房地产占比下降至8%。截至1H24，上市银行对公贷款结构中，基建（含租赁及商务服务业）、制造业、批发零售业、对公房地产占比分别为51%、17%、7%、8%。;19;20;21 资料来源：公司财报，中信建投;22;23;一、盈利综述

二、规模

三、价格：筑底期延续，负债成本改善托底息差

四、非息收入

五、资产质量

六、分红

七、行业观点

24;25;26;上市银行资产端收益率仍处于下行通道。1H24上市银行资产收益率环比2H23下降11bps至3.78%

（2H23:HOH-15bps），分类来看，农商行降幅最小，国有行、股份行、城商行、农商行分别环比2H23下降13bps、13bps、14bps、3bps至3.35%、3.82%、3.90%、3.81%。

LPR、存量按揭重定价叠加有效信贷需求不足，贷款收益率环比下降22bps。1H24年上市银行贷款收益率环比2H23下降22bps至4.32%，已位于绝对低位。分类来看，国有行、股份行、城商行、农商行环比2H23下降19bps、29bps、20bps、21bps至3.66%、4.27%、4.55%、4.835%。;3.3资产端：零售贷款定价降幅更大;3.3资产端：新发一般贷款利率继续下降;1H24上市银行负债成本环比2H23下降7bps至2.21%，环比改善，托底息差。分类型来看，国有行、股份行、城商行、农商行分别较2H23下降4bps、5bps、9bps、8bps至1.99%、2.22%、2.33%、2.13%，城商行、农商行降幅更大。

1H24存款成本明显下行，支撑息差维持合理区间。1H24上市银行存款成本较2H23下降9bps至2.09%。其中国有行、股份行、城商行、农商行分别较2H23下降8bps、8bps、11bps、9bps至1.84%、2.07%、

2.23%、2.04%。;31;32;、;一、盈利综述

二、规模

三、价格

四、非息收入：债市助推其他非息收入高增长

五、资产质量

六、分红

七、行业观点

34;2024年二季度，债券市场延续一季度表现，推动非息收入维持正增长。2024年上半年，上市银行非息收入同比增长2.03%，中收同比减少12.0%。由于各项费率下调、银保渠道报行合一等多重因素影响，中收仍处于承压阶段。二季度，债券市场延续一季度表现，推动其他非息收入同比增长20.3%，在债券投资收益的有力支撑下，1H24非息收入同比增长2.0%，保持稳健正增长。;36;37;38;39;40;一、盈利综述

二、规模

三、价格

四、非息收入

五、资产质量：不良生成率小幅抬头，零售风险边际恶化

六、分红

七、行业观点;5.1不良率保持稳定，但不良生成率小幅抬头;5.11H24加回核销不良生成率普遍同比上升;5.2前瞻性指标来看，关注率、逾期率均有小幅提高;5.3不良认定标准有宽松迹象 ;5.4风险抵补能力保持稳健，信用成本基本持平;5.5对公端：不良率继续下行，房地产风险逐步缓解;5.5对公端：广义涉政类贷款不良率保持稳定;