计算机行业深度研究报告：业绩拐点已至，安全可控进入新发展周期.docx

投资主题

报告亮点

报告针对安全可控提级发展的历史脉络进行了系统梳理，并针对过往业绩表现进行了复盘，梳理出信创发展的节奏，并判断当前是安全可控的再发力节点。同时，针对安全可控的三个抓手：芯片、数据库、操作系统进行了系统的梳理，并做出以下判断：

芯片端：实体清单压制下，芯片国产化势在必行，建议关注相关芯片：海光、海思、龙芯、兆芯、飞腾、申威；

数据库端：国产数据库持续发力，数据库国产化进程逐步加速；建议关注：达梦数据、海量数据、太极股份、星环科技、英方软件；

操作系统：逐步打破海外垄断格局，逐步迈入好用易用阶段，建议关注：中国软件、诚迈科技；

针对此，我们建议关注国产自主可控软硬件，并梳理了产业链中的具体公司。

投资逻辑

2019年作为安全可控产业启动元年，经过5年发展，已逐步迈入行业侧的深

水区，我们认为经过2022-2023年的行业底部阶段，叠加政策对安全可控的重视与宏观环境的变动，2024有望成为信创的新一轮周期起点，在当前节点，我们建议关注自主可控三大软硬件抓手，尤其是核心硬件侧的芯片，核心软件侧的操作系统与数据库，有望乘自主可控之东风快速发展，建议关注安全可控自主可控软硬件：

芯片：海光信息、龙芯中科、景嘉微、航锦科技

服务器：紫光股份、中科曙光、浪潮信息、神州数码、中国长城、拓维信息

操作系统：中国软件、诚迈科技

数据库：达梦数据、海量数据、太极股份、航天软件、星环科技、中亦科技、英方软件

BIOS：卓易信息

中间件：东方通、宝兰德、普元信息、中创股份

办公软件：金山办公、福昕软件

ERP：用友网络、金蝶国际、普联软件、赛意信息

OA：泛微网络、致远互联

邮箱：彩讯股份

EDA：华大九天、广立微、概伦电子、索辰科技

CAD：中望软件、浩辰软件

打印机：纳思达、中船汉光

目 录

TOC\o1-2\h\z\u一、安全可控推手：内忧外患，安全可控提级发展 6

二、安全可控抓手一：实体清单压制下，芯片国产化势在必行 10

三、安全可控抓手二：操作系统迈入好用易用阶段 15

（一）海外市场：主要玩家多样，寡头垄断趋势明显 15

（二）中国市场：海外厂商市占率优势明显，国产操作系统市场份额逐年提升 17

（三）大国博弈视角下，操作系统受到政策重视 20

（四）主流服务器操作系统CentOS停服，国产厂商迎接机遇挑战 21

（五）操作系统增长空间广阔，国产替代或大有可为 22

四、安全可控抓手三：国产数据库百花齐放 25

（一）数据库：关键信息技术应用创新基础软件 25

（二）数据库作为关键的基础设施深受政策重视 27

（三）国产数据库持续发力，市场份额逐年提升 28

五、投资建议与相关标的 34

六、风险提示 35

图表目录

图表1 外部压力持续紧张，安全可控提级发展 6

图表2 2019-2021年安全可控主要公司业绩（百万元） 6

图表3 2022-2024H1年安全可控主要公司业绩（百万元） 7

图表4 安全可控迎来边际变化 8

图表5 财政部颁发各类采购需求标准 9

图表6 复杂指令集CISC与精简指令集RISC的对比 10

图表7 X86服务器CPU市场份额 10

图表8 X86PCCPU市场份额 10

图表9 2009-2027年中国x86服务器出货量及预测（单位：百万台） 11

图表10 全球移动手机市场芯片市占率 11

图表11 2000、2020以及2030年数据中心不同架构份额 12

图表12 2019-2027年不同架构笔记本出货量情况 12

图表13 2021-2030年基于RISC-V的SoC营收情况（单位：十亿美元） 13

图表14 国产芯片厂商对比 14

图表15 全球操作系统主要企业布局分析 15

图表16 2009-2024年全球全平台操作系统市场份额变化情况（%） 15

图表17 2009-2024年全球桌面操作系统市场份额变化情况（%） 16

图表18 2009-2024年全球移动端操作系统市场份额变化情况（%） 16

图表19 2022年全球服务器操作系统市场份额（%） 17

图表20 国产操作系统逐步走向成熟好用阶段 17

图表21 国产操作系统玩家众多 18

图表22 中国国产操作系统芯片适配情况 18

图表23 2009-2024年中国桌面操作系统市场份额变化情况（%） 19

图表24 2021Q4-2024Q1年中国移动端操作系统市场份额变化情况（%） 19

图表25 2023年中国服务器操作系统预期市场份额情况（%） 20

图表26 操作系统发展得到政策支持 20

图表27 CentOS