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关于制造业企业信贷融资情况的调查及思考

本文在调查基础上，梳理总结了制造业企业信贷融资的基本

情况，以及面临的抵质押缺位、综合融资成本高位、产品供求错

位、配套机制虚位等问题，并结合问题提出相关思考和对策建议。

一、制造业企业信贷融资的基本情况

（一）制造业贷款增长的下行压力较大

截至6月末，江津区、璧山区的制造业贷款余额分别为73.07

亿元、54.16亿元，同比分别下降7%、13.4%，贷款余额占对公

贷款的比重分别下降1.8个百分点、1.1个百分点，呈现明显下

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行态势。

（二）购买原材料和经营流转是贷款主要用途

调查显示，制造业贷款主要用于购买原材料和经营流转，二

者贷款余额占到制造业贷款比重分别为66.2%和16.1%，其余主

要用于厂房建设、更新设备等领域（详见图1）。

图1制造业贷款使用用途情况

（三）抵质押、担保贷款占比较高，信用贷款占比低

调查显示，制造业抵质押、保证类贷款占制造业贷款的比例

为81.2%，信用贷款占比不足2成。主要的增信方式为担保公司

1从调查看，原因是多方面，包括市场有效需求不足、贸易争端影响、防控风险原因、去产能政策作用、

房地产资源配置挤压以及不良贷款核销等。

等第三方担保、房地产类抵押物等（详见图2）。

图2不同增信方式的贷款占比情况

（四）中长期贷款占比偏低，投向相对集中

制造业中长期贷款占制造业贷款的比重不足3成，73.2%的

贷款流向大中型企业；从行业投向看，5成贷款流向汽车制造业、

电子制造业、金属冶炼和压延加工业等产业。

二、制造业企业融资的主要“堵点”“痛点”

（一）企业条件难以符合风控要求，从而造成融资难

一是缺少抵质押物或者抵质押率偏低。制造业企业土地、厂

房多为租赁，有效抵质押物较少，叠加抵押物流转处置较难，造

成抵质押率普遍偏低。即便同一抵押物，也存在“评估机构不同、

评估价值不同、银行抵押率不同”的情况，影响企业融资。如，

重齿机械公司、东科模具公司等企业均反映，抵质押率低至4~6

折，难以满足企业贷款需求。二是动产质押融资落地困难较多。

尽管制造业存在机器设备、存货等资产，但是存货的第三方保管

不完善、动产资产保全成本高及动产价值评估难、后期流转处置

难等问题，影响银行业务积极性。三是企业高杠杆运作影响后期

融资。部分制造业企业因涉及厂房、机器设备购置、安装等前期

生产准备工作，需要大量资金投入，导致企业资产负债率偏高，

且部分企业长期依靠银行续贷，持续融资能力匮乏。

（二）综合融资成本高、服务效率低，从而造成融资贵

一是担保增信等导致综合融资成本较高。如，耀恒齿轮有限

公司以土地出让金反担保给诚信担保公司，由诚信担保向银行再

担保，担保费为贷款额度的2%，另外还需要存入贷款金额的3%

作为保证金。某电缆股份有限公司反映，在需要担保公司担保情

况下，综合融资成本（银行贷款利率加担保费）高达10%。二是

贷款手续繁琐、办理时间长，增加企业“转贷”成本。如，安亚

模具制造有限公司反映，银行贷款发放周期在一周至一个月不

等，因依托民间借贷进行续贷，银行较长的放贷周期让企业损失

近百万。

（三）金融产品供给与企业需求难吻合，造成融资错位

一是金融产品创新难落地。当前经济下行压力较大，上游中

小型制造业企业应收账款增长较快，但目前应收账款质押融资产

品落地依然存在问题。如，保时鑫电子科技公司应收账款同比增

长67%，企业资金链趋于紧张，但应收账款质押融资难以得到下

游客户确认配合。二是贷款期限与企业需求不匹配。当前，对制

造业发放的贷款期限较短，与企业3~5年的长期融资需求不匹

配。如，科迈斯电器有限公司反映，银行融资产品多为1年期，

企业获贷后不敢大胆投入到创新或者其他长远计划中，因要提前

筹集资金准备还款，1年期贷款对于企业而言使用期限可能只有

3个季度甚至半年。三是企业对银行的产品难对比。调查显示，

各家行信贷产品同质性和差异性并存，但企业无法全面获知金融

产品信息，从而无法匹配适合自身的信贷产品。如，璧山区政府

联合银行针对纳税超过500万的企业提供信贷政策倾斜，但调查

发现，实际中企业的知晓率低导致申请率低。

（四）担保不到