财管黄金考点第七章.pdf

考点：营运资金的概念及特点

1.下列各项中，不属于营运资金构成内容的是（）。

A.存货

B.应收账款

C.货币资金

D.无形资产

【答案】D

【解析】营运资金=流动资产-流动负债，无形资产属于非流动资产，不属于营运资金构成内

容。

2.下列各项中，对营运资金占用水平产生影响的有（）。

A.货币资金

B.应收账款

C.预付账款

D.存货

【答案】ABCD

【解析】营运资金=流动资产-流动负债，选项A、B、C、D均属于流动资产，所以均会影响

营运资金占用水平。

3.企业采取的下列措施中，能够减少营运资本需求的有（）。

A.加速应收账款周转

B.加速存货周转

C.加速应付账款的偿还

D.加速固定资产周转

【答案】AB

【解析】加速应收账款周转会减少应收账款，减少营运资本需求；加速存货周转会减少存货，

减少营运资本需求；加速应付账款的偿还，会减少应付账款，增加营运资本需求；加速固定

资产周转，不影响流动资产，所以不影响营运资本需求。

4.一般而言，营运资金指的是（）。

A.流动资产减去存货的余额

B.流动资产减去流动负债的余额

C.流动资产减去速动资产后的余额

D.流动资产减去货币资金后的余额

【答案】B

【解析】营运资金=流动资产-流动负债。

5.营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。（）

【答案】×

【解析】营运资金一般具有如下特点:营运资金的来源具有多样性；营运资金的数量具有波

动性；营运资金的周转具有短期性；营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

考点：营运资金的管理策略

1.关于宽松的流动资产投资策略，下列说法正确的是（）。

A.资金流动性较低

B.流动资产持有成本较低

C.企业收益水平较高

D.财务风险较低

【答案】D

【解析】在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会保持高水平的流动资产，因此资金流动

性较高，企业的财务与经营风险较小。但是，过多的流动资产投资，无疑会承担较大的流动

资产持有成本，提高企业的资金成本，降低企业的收益水平。所以选项A、B、C错误，选

项D正确。

2.企业维持较高的流动资产存量水平有助于提高资金使用效率和企业总体收益水平。（）

【答案】×

【解析】企业维持较高的流动资产存量水平会降低营运资金的周转，降低资金使用效率。同

时较高的流动资产存量水平，会增加流动资产的持有成本，降低资产的收益率。

3.不考虑其他因素，企业采用宽松的流动资产投资策略将导致（）。

A.较低的流动资产

B.较低的偿债能力

C.较低的流动资产短缺成本

D.较低的收益水平

【答案】CD

【解析】在宽松的流动资产投资策略下，企业将保持较多的流动资产，增加流动资产投资会

增加流动资产的持有成本，降低资产的收益性，但会提高资产的流动性，短缺成本会降低，

会提高偿债能力。

4.在紧缩型流动资产投资策略下，企业一般会维持较高水平的流动资产与销售收入比率，因

此财务风险与经营风险较小。（）

【答案】×

【解析】在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩

的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，但与此同时可能伴随着更高风险，因此

经营风险和财务风险较高。

5.下列关于营运资金管理的表述中，正确的有（）。

A.加速营运资金周转，有助于降低资金使用成本

B.销售变数较大而难以预测时，通常要维持较低的流动资产与销售收入比率

C.管理者偏好高风险高收益时，通常会保持较低的流动资产投资水平

D.销售稳定并可预测时，投资于流动资产的资金可以相对少一些

【答案】ACD

【解析】销售变数较大而难以预测时，说明企业风险较大，为降低风险应保持较高的流动资

产与销售收入比率，选项B错误。

6.某公司推行适时制（JIT），对公司管理水平提出了更高的要求，因此该公司应采用宽松的

流动资产投资策略。（）

【答案】×

【解析】适时制（JIT）的特点就是降低存货，所以应采用紧缩的流动资产投资策略。

7.企业在持续经营过程中，会自发地产生一些资金来源来满足企业的经营需要，如（）。

A.预收账款

B.应付职工薪酬

C.应付票据

D.根据周转信贷协定取得的限额内借款

【答案】ABC

【解析】自发性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因

而自然形成的流动负债，如商业信用筹资和日常运营中产生的其他应付款，以及应付职工薪

酬、应付利息、应交税费等。

8.关于保守型流动资产融资策略，下列表述正确的是（）。

A.长期资金来源=非流动资产+永久性流动资产

B.长期