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浙江企业投资并购案例10例

一、科尔集团赴美国南卡罗来纳州建立工厂案例

美国南卡罗来纳州哥伦比亚，当地时间2013年12月16日，南

卡州商务部正式宣布科尔集团在兰开斯特郡建立纺纱工厂，将在5

年内投资2.18亿美金，创造500个以上就业岗位。科尔集团成为首

家在美国建立工厂的中国纺织企业。

项目设立的背景及动因

1、项目设立的背景

科尔棉纺产品以气流纺为主，对进口棉特别是美棉依赖较大，

但科尔的棉花进口配额不足2000吨，仅占需求量的6.7%左右，远

远不能满足生产需求。配额及滑准税等棉花进口管制政策，造成美

棉在国内使用成本大多数时间高出其国际市场价，其平均价差多数

时间在2000～4000元/吨之间。2012年至今受国内棉花收储政策影

响，价差已超过5000元/吨。

相较国内情况，美国棉花具备质优、价廉的优势。且科尔所需

的能源、资金等成本美国相对较低，如电费、贷款利率基本为本土

的一半。且美国物流业发达，棉花可随买随用，大大降低仓储成

本。

美国纺织企业在纺织品、纤维、高分子聚合物和材料之间的科

研结合等领域取得了卓越成绩，拥有一批先进的产品与生产技术。

同时美国金融市场发达，可以使用期货、期权在内的多种金融工具

抵御或对冲市场风险。

2、动因分析

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（1）、是摆脱国内棉纱及电力成本高企的需要

（2）、是抵御纺织业贸易壁垒的需要

基本经验及影响

1、基本经验

（1）、积极有效沟通

（2）、主动聘请专业服务机构

（3）、提前锁定法律风险

（4）、采取“本土化战略”

（5）、时刻关注项目建设环境

二、美都控股“走出去”实施美国油气资源并购

美国时间2013年11月18日，美国外国投资委员会（CIFUS）

正式批准美都控股股份有限公司（以下简称美都控股）1.6亿美元成

收购美国伍德拜恩艾克森有限公司（以下简称WAL公司）全部股

权。WAL公司是一家从事石油天然气开采及销售的企业，其主要的

油气田开采区块为WoodbineSand油田的一部分，位于德克萨斯州

东部。

并购模式：

公司拟非公开发行股票的发行对象为闻掌华、嘉实资本管理有

限公司、珠海横琴新区长实股权投资基金（有限合伙）等九位，均

于2013年7月3日与公司签订了《附条件生效的股份认购合同》。

上述特定对象均以现金方式认购本次非公开发行股票。

公司拟收购WoodbineHoldingsLLC（以下简称“WHL”）持

有的WoodbineAcquisitionLLC（以下简称“WAL”）100%股权，

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美都控股将在资产交割时向对方支付1.35亿美元。同时，为配合此

次收购，公司拟定向增发10亿股。

美国WAL公司是一家由美国伍德拜恩控股有限公司

（