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AIGC行业市场分析

一、AI服务器产业链梳理

服务器是数字经济发展的基础要素之一

服务器按CPU体系架构分类：可分成x86架构和非x86架构。x86

架构服务器又称CISC（复杂指令集）架构服务器，是采用Intel或其

他兼容x86指令集的CPU和Windows操作系统的服务器。非x86

服务器使用RISC（精简指令集）或EPIC（并行指令代码），主要

采用UNIX或其他操作系统。相比x86架构，非x86架构价格昂贵、

体系封闭，但整体运行稳定性更好。按处理器数量分类：可分成单路、

双路、四路以及多路服务器。按应用场景分类：可分成存储服务器、

云服务器、AI服务器和边缘服务器等。

国内AI服务器进入快速增长期

服务器按应用场景可分成存储服务器、云服务器、AI服务器和边缘

服务器等。近年来，随着全球物联网、数据中心的快速发展，服务器

需求量不断增长。据统计数据显示，2021年全球服务器出货量达到

1354万台，yoy+11%；2021年全球服务器市场规模达到992亿美

元，yoy+9%。其中，大陆服务器出货量由229万台增长至391万台，

CAGR+11%；市场规模由93亿美元增长至251亿美元，CAGR+22%，

两项增速远超全球。政策支持将推动国内AI服务器进入快速增长期。

2023年中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，明

确指出夯实数字中国建设基础“”，我们认为数字基础设施“”将拉动大

数据中心、超算中心等基建建设，国内AI服务器规模有望迎来快速

增长。

国内AI服务器进入快速增长期

AI服务器和通用型区别主要在于：1）硬件架构：AI服务器是采用异

构形式的服务器，根据应用的范围采用不同的组合方式，如

CPU+GPU、CPU+TPU、CPU+其他的加速卡等。与普通的服务器

的差别主要在大数据及云计算、人工智能等方面需要更大的内外存。

2）卡的数量：普通的GPU服务器一般是单卡或者双卡，AI服务器

需要承担大量的计算，一般配置四块GPU卡以上，甚至要搭建AI

服务器集群。3）独特设计：AI服务器由于有了多个GPU卡，需要

针对性的对于系统结构、散热、拓扑等做专门的设计，才能满足AI

服务器长期稳定运行的要求。

随着国内数字基础建设数据负载量的需求量不断上升，我国AI服务

器市场保持较快增速。根据统计数据，2022年大陆AI服务器出货量

达28.4万台，预计到2027年达到65万台，CAGR为17.9%，按金

额计算，2022年大陆AI服务器销售额为72.55亿美元，预计到2027

年销售额将达到163.99亿美元，CAGR为17.7%。

国产服务器厂商水平位于世界前列

中国在AI服务器水平位于世界前列。AI服务器采用CPU+加速芯片

的架构形式，在进行模型的训练和推断时会更具有效率优势。与国外

AI芯片厂商的垄断局面不同，中国AI服务器水平位于世界前列。据

统计数据，2022年中国AI服务器市场（按销售额），浪潮以46.6%

份额占据首位，新华三、宁畅分别以11%和9%占据第二、第三名。

4卡/8卡GPU服务器逐步成为主流

技术升级推动行业进步：服务器的升级迭代依赖于CPU、GPU、存

储介质和网络接口等上游核心组件在性能上的提升。近年来，部分企

业正积极提高自身服务器的性能，如浪潮服务器在设计上实现了多项

技术创新和升级，可支持3组或4组CPUXGMI灵活互联配置；戴

尔新一代DellPowerEdge服务器，提供了比PERC11高2倍、比

PERC10高4倍的性能。随大数据需求增长，4卡和8卡的AI加速

服务器成为大客户的主流。云计算带动AI训练推理需求增长，

22H1,A100的出货量表现突出，占据GPU服务器市场的44%，随

大模型推出后下游需求火热，8卡高端GPU服务器份额有望持续增

长。

二、算力：AI底层土壤核心受益

算力是AI底层土壤，AI芯片核心受益

目前