外卖行业发展格局、驱动外卖发展因素及外卖平台骑手成本占比发展趋势分析.pdf

上半年外卖行业发展格局、驱动外卖发展因

素及外卖平台骑手成本占比发展趋势分析

一、驱动因素

据调查数据显示，2018年在线生活服务商家达607万家，美团活跃商家渗透率已达

95%，具备领先优势。

2015-2018年美团在线生活服务商家覆盖率超过90%

数据来源：公开资料整理

外卖平台抽取佣金主要分为两种模式：平台配送和商家自行配送，目前美团平台负责

配送的订单量占比约为70%。从行业整体情况来看，饿了么和美团都会根据经营品类和配送

方式制定抽佣率。据我们统计，由饿了么平台负责配送的商户抽佣率约为15%-25%，自行配

送的商户抽佣率为5%-8%；由美团负责配送的商户抽佣率为15%-25%（商户普遍反映约

22%），商家自行配送的佣金率为5%-10%。2018H1美团GMV/外卖营收/佣金同比增长

96.95%/90.89%/87.02%，销售规模快速增长的同时佣金率保持平稳，商家与平台共享增长红

利；2019H1，美团GMV/外卖营收/佣金同比增长37.49%/47.52%/42.13%，抽佣率提高加重了

商家经营负担。

外卖平台收入以佣金为主，商家是平台间争抢的重要资源。19年初饿了么宣布将

2000家中小商家的费率下调3%，后续将优惠扩大至更多商户；美团也对应发布了110亿元

的商户扶持计划，若全部投入佣金优惠，预计平台商家佣金率可下降约3%。

2015-2019H1外卖收入构成占比

数据来源：公开资料整理

2015-2019H1外卖抽佣率稳健提升

数据来源：公开资料整理

应付商户款项指代的是交易用户向美团支付现金后，美团应该汇给第三方商家的款

项，反映了商家回款弹性。去年四季度受到宏观环境和饿了么竞争影响，商户的资金压力有

所加剧；19Q1/Q2美团应付商户款项环比增长-15.3%/15.1%，显著低于外卖收入增速-

2.7%/20.0%，显示商家回款期缩短，平台对商家的扶持力度增强。

由于平台商户基数较大，美团活跃商家增速持续下滑。为进一步挖掘存量商家的剩余

价值，美团优化营销工具，增加平台广告位供应，2018/2019H1外卖在线营销服务收入达

23.35/18.68亿元，同比增长228.78%/165.37%，广告业务逐渐放量。同时，美团也在大力

推进餐饮供应链解决方案/聚合支付系统/ERP餐厅管理系统等服务，推动餐饮商家价值链变

现，扩大外卖创收基础。

2018Q2-2019Q2商家回款期缩短

数据来源：公开资料整理

2017Q3-2019Q2活跃商家增速放缓

数据来源：公开资料整理

生活节奏加快和密集的人口分布推动了中国外卖行业的发展。预计，2019年我国食

品消费市场在线率有望突破20%，食品消费电商市场规模有望达到22,430亿元。对于消费

者而言，外卖为一日三餐节省了出行和烹饪的时间成本，因此消费者愿意为菜品和配送服务

支付相应对价；随着用户需求的多样化，非餐外卖等新零售服务的重要性逐渐凸显，外卖行

业竞争已经从流量红利期步入本地生活服务全面数字化的下半场，通过餐饮外卖打造高频流

量入口、推动本地生活服务平台升级成为主流。

食品消费线上渗透率持续提升

数据来源：公开资料整理

2016-2019年外卖到家市场规模及预测（亿元）