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高级会计模拟试题5辑

高级会计模拟试题5辑第1辑

新汉阳机床制造有限公司近年来一直注重科技创新，现研发

一款新产品，计划投资一配套设备2000000元，折旧年限

为4年，预计残值为0。该设备所生产出来的产品生命周

期为4年，未来四年中每年的预计现金净流量分别为

560000元、696028元、1350773元和392874元。假设该

企业加权平均成本为10%。上述有关数据及相关参数可参见

下表。要求：依据上述数据与情形，分别计算该投资项目的

非折现回收期、折现回收期、净现值、内含报酬率、修正的

内含报酬率、现值指数。(可列出计算过程)

答案：解析：

甲公司为一家境内上市的集团企业，主要从事能源电力及基

础设施建设与投资。2022年初，甲公司召开X、Y两个项目

的投融资评审会。有关人员发言要点如下：财务总监：公司

带息负债增长迅速，债务融资占比过高，资本结构亟待优化，

2022年末资产负债率已经高达80%，同意财务部经理将X、Y

两个项目纳入募集资金使用范围的意见。此外，为进一步强

化集团资金集中管理，提高集团资金使用效率，公司计划年

内成立财务公司。财务公司成立之后，公司可以借助这个金

融平台，一方面支持2022年投资计划及公司“十三五”投

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资战略的实施；另一方面为集团内、外部单位提供结算、融

资等服务，为集团培育新的利润增长点。假定不考虑其他因

素。要求：1.根据财务总监的发言，指出甲公司是否满足设

立财务公司的规定条件，并说明理由。2.根据财务总监的发

言，指出财务总监关于财务公司服务对象的表述是否存在不

当之处，并说明理由。

答案：解析：1.不满足。理由：甲公司的资产负债率为80%，

表明其净资产率为20%，而设立财务公司按有关规定的净资

产率不应低于30%[或：资产负债率不应高于70%]。2.存在

不当之处。理由：财务公司服务对象被严格限定在企业集团

内部成员单位这一范围之内[或：财务公司不得为集团外部

单位提供结算、融资服务]。

华南公司是境内国有控股大型化工类上市公司，其产品生产

所需MN原材料主要依赖进口。近期以来，由于国际市场上

MN原材料价格波动较大，且总体上涨趋势明显，该公司决

定尝试利用境外衍生品市场开展套期保值业务。套期保值属

该公司新业务，且须向有关主管部门申请境外交易相关资格。

该公司管理层组织相关方面人员进行专题研究。主要发言如

下：发言一：公司作为大型上市公司，如任凭MN原材料价

格波动，加之汇率变动较大的影响，可能不利于实现公司成

本战略。因此，应当在遵守国家法律法规的前提下，充分利

用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值。发言二：

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近年来，某些国内大型企业由于各种原因发生境外衍生品交

易巨额亏损事件，造成重大负面影响。鉴于此，公司应当慎

重利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值，不

应开展境外衍生品投资业务。发言三：公司应当利用境外衍

生品市场开展MN原材料套期保值。针对MN原材料国际市

场价格总体上涨的情况，可以采用卖出套期保值方式进行套

期保值。发言四：公司应当在开展境外衍生品交易前抓紧各

项制度建设。对于公司衍生品交易前台操作人员应予特别限

制，所有重大交易均需实行事前报批、事中控制、事后报告

制度。发言五：公司应当加强套期保值业务的会计处理，将

对MN原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期，

并在符合规定条件的基础上采用套期会计方法进行处理。假

定不考虑其他有关因素。要求：根据上述资料，逐项判断华

南公司发言一至发言五中的观点是否存在不当之处；存在

不当之处的，请分别指出不当之处，并逐项说明理由。

答案：解析：1．发言一不存在不当之处。2．发言二存在不

当之处。不当之处：不应开展境外衍生品投资业务。理由：

不能因为其他企业曾经发生过境外衍