“一带一路”共建国家银行业系统性风险的测度研究.pdfVIP

河海大学学报(哲学社会科学版)摇2024年第26卷第1期

DOI:10.3876/j.issn.16714970.2024.01.010

“一带一路冶共建国家银行业系统性风险

的测度研究

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李建军,方摇意,荆中博

(1.中央财经大学金融学院,北京摇100081;2.中国人民大学国家发展与战略研究院,北京摇100872;

3.中央财经大学管理科学与工程学院,北京摇100081)

摘要:有效识别“一带一路冶共建国家的系统性风险及其关键驱动因素对平稳实现各国经

济金融的深度融合具有重大的现实意义。基于150多万条银行微观股票数据和财务数

据,通过构建压力时期回归模型的客观方法获得系统性风险三因素权重,在同一框架下利

用规模、杠杆、关联性3个因子测算了银行、国家、“一带一路冶共建国家系统3个层次的

银行业系统性风险指数。研究结果表明,从系统性风险表现来看,“一带一路冶共建国家

整体的银行业系统性风险受全球宏观金融环境波动影响显著。此外,“一带一路冶共建国

家也会因为自身问题而出现银行业系统性风险上升的情形。印度、越南、印度尼西亚等国

家是系统重要性国家,其银行业系统性风险水平较高;匈牙利、克罗地亚、罗马尼亚等国家

的银行业系统性风险水平较低。银行业系统性风险较高的国家主要在于其有较高系统性

风险贡献水平的银行,且各行业经济发展状况以及经济增长对国家层面系统性风险有显

著的影响。从风险驱动因素看,关联性因子是驱动银行业系统性风险水平变化的主要因

素,其次为规模因子和杠杆因子。

关键词:“一带一路冶;共建国家;银行业;系统性风险;风险驱动;关联性;杠杆水平

中图分类号:F112摇摇摇文献标志码:A摇摇摇文章编号:16714970(2024)01010414

的系统性风险及其关键驱动因素,可以使各国

一、引摇言

及时、准确地监测金融体系运行状况,采取有效

“一带一路冶倡议提出之后,沿线国家的经的干预措施来控制风险水平,这对平稳实现各

济金融合作日益密切。然而,“一带一路冶共建国经济金融的深度融合、打造“政治互信、经济

国家存在着不容忽视的系统性风险问题。根据融合、文化包容的利益共同体、命运共同体和责

Laeven等的统计可知,“一带一路冶共建国家从任共同体冶具有重大的现实意义。

1970年到2012年发生过48次银行危机、70次关于系统性金融风险,目前并没有一个统

货币危机及16次主权债务危机,分别占全球范一的、普遍为学术界接受的定义。大部分学者

围内相应危机发生次数的33%、32%以及主要从风险传染的角度给出系统性金融风险的

[1]定义,认为系统性金融风险是指来自金融体系

24%。“一带一路冶共建国家之间的区域合

作是大势所趋,有效识别“一带一路冶共建国家的内部冲击或外部冲击,有可能被金融体系的

摇摇引用本文:李建军,方意,荆中博.“一带一路冶共建国家银行业系统性风险的测度研究[J].河海大学学报(哲学社会科学

版),2024,26(1):104鄄117.

基金项目:研究阐释党的二十大精神国家社会科学基金重大项目(23ZDA116);国家社会科学基金重大项目(23ZD058);国

家自然科学基金面上项目

作者简介:李建军(1970—),男,教授,博士,主要从事货币金融、金融科技与丝路金融等研究。E鄄mail:ljjlsh@126.com

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