债市角度看上市银行中报系列之一：存款降息与规范补息，如何影响银行负债？.pdfVIP

西部证券

固定收益专题报告2024年09月15日

索引

内容目录

一、基本面情况总结与展望4

二、资产端5

2.1资产增速：银行资产同比增速大幅放缓5

2.2资产结构：贷款占比均升，债券投资占比升多减少6

2.3贷款结构：按揭贷款占比大幅下降，房地产业贷款未有好转7

2.4资产质量：稳步提升，但关注类贷款占比延续增长8

三、负债端9

3.1负债结构：国股行存款占比降，农商行升9

3.2存款结构：“定期化”倾向持续，城商行增幅最大10

3.3存款成本：整体下降，预计下半年有望继续下行11

四、盈利能力11

4.1净息差：净息差压至历史最低但幅度回落，下降幅度有望收窄11

4.2净利差：生息资产收益率大幅降低压缩净利差13

五、资本充足率14

六、风险提示16

图表目录

图1：上市银行总资产同比增速（%）5

图2：各上市银行总资产24H1较23H1、23年末较22年末同比增速（%）6

图3：2024年H1各类生息资产平均余额占比（%）7

图4：各类生息资产占比变动（pct，24年中报VS23年年报）7

图5：上市银行贷款环比变动（pct，24年中报VS23年年报）7

图6：上市银行企业贷款占比（%）7

图7：商业银行不良贷款率（%）8

图8：商业银行拨备覆盖率（%）8

图9：上市银行关注类贷款占比（%）9

图10：2024年H1各类计息负债平均余额占比（%）10

图11：各类计息负债占比变动（pct，24年中报VS23年年报）10

图12：上市银行各类存款占比（%）10

图13：上市银行定期存款占比（%）10