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中小企业融资存在的主要困难及原因分析

近年来，中国经济进入新常态，进入高质量发展阶段，随着供给

侧结构性改革和企业转型升级逐步深入，以及经济下行压力的影响，

J市中小企业融资难、融资贵、担保难、担保贵以及市场经济力弱、

成本上升等方面的问题较为突出，严重阻碍了企业的发展，融资难题

亟待解决。

一、“四有”中小企业基本情况及融资现状

J市筛选确定的“四有”中小企业共87家，涉及能源、冶炼、机

械制造等行业。截止调查日（2018年8月15日），87家“四有”中

小企业中已脱困企业10家，占比11.5%，未脱困企业77家，占比88.5%。

77家未脱困企业中有59家存在流动资金紧张、融资难、融资成本高

等难题，占比达76.6%。

据调查，通过多方协调，在59家企业中，仅有3家企业的融资

问题得到解决，占比仅5.1%，分别是一家亲汽车集团、大河面业和欣

欣实业。具体情况是：J投资集团有限公司分别为大河面业、一家亲

汽车集团分别注资430万和800万，有效解决了两家企业的流资短缺

问题。

二、“四有”中小企业融资存在的主要困难及原因分析

（一）“四有”中小企业融资存在的主要困难

1.融资渠道单一,缺乏多元化的资金供给渠道。虽然我国中小企

业的融资方式呈现多元化特征,一些中小企业将融资转向期限灵活且

手续简便的内部集资、民间借贷等方式,但是银行贷款仍然是大多数

中小企业资金的主要来源。很多中小企业的管理方式，缺乏科学决策

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机制，且存在内部管理混乱、财务制度不健全等问题，无法为银行提

供完整的财务报表和信息资料。为避免信息不对称可能导致的逆向选

择或道德风险，银行对中小企业采取严格的审查标准。因此，很多中

小企业不能获得银行提供的贷款和其他金融服务。

2.融资成本过高,导致企业负担加剧。融资成本是企业融资效率

的决定性因素,而往往中小企业融资成本较高。主要表现在以下几个方

面：一是中小企业的贷款额往往比较小,周期短,但是手续繁杂,且企

业还要支付银行贷款过程中所产生的评估费、抵（质）押登记费等，

评估费约在0.2%左右，且有效期为2年，无形中增加了企业的费用支

出。二是利率是由无风险利率与风险溢价构成，由于银行向中小企业

提供贷款时会承受较高的风险,所以相应从中小企业那里获得更多补

偿,增加了中小企业的成本，据调查，J市中小企业银行贷款年均利率

9%左右。三是中小企业在办理信用担保手续过程中,需要支付有关的

手续费和担保费,也增加了中小企业的融资成本。据调查，中小企业申

请银行贷款往往需要提供担保，若通过担保公司担保，担保费用一般

为贷款金额的3%。例如，河南J万科阻燃材料有限公司成立于2010

年，为开发产品和开拓市场，该企业向金融机构借款500万余元，每

年仅财务费用高达70万元，沉重的利息负担严重影响了公司的运行。

3.受债权债务影响，存在银行抽贷限贷现象。J市多家金融机构

在经济下行、不良贷款率上升的压力下，想方设法帮助企业解决问题，

但银行抽贷现象依然存在。调查发现,存在一些产量大、效益好的中小

企业由于资金链断裂，导致资金短缺，进而影响企业的正常运转。例

如盛强金属复合薄板有限公司，该企业成立于2010年，总投资2亿

元，是玉泉办事处2010年度重点招商引资项目。2011年企业试生产，

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2013年具备年产10万吨不锈钢复合板、太复合薄板的生产能力，拥

有多项发明专利。由于受经济下行压力，市场变化、银行抽贷等诸多

因素影响，导致企业资金链出现断裂，企业停产。天宏特钢被浦发、

民生等域外金融机构回收贷款，贷款余额从5800万元降到2300万元，

合计被抽取贷款3000多万元,直接导致企业生存环境迅速恶化。

（二）“四有”中小企业融资困难的原因分析

1.中小企业自身特点制约了其通过资本市场融资。中小企业实力

不强，信用等级不高，在市场上除少量高科技创业企业外，大部分中

小企业研发投入少、技术水平落后，难以适应不断更新的市场需求和

日益激烈的市场竞争，抗市场波动的能力也相应比较低。因此，经营

风险较大，信用状况较差，导致企业融资面临困难。中小企业经营管

理水平较低，一方面，中小企