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中国污水处理行业市场现状及未来发展分

析

我国《节水型会建设“十一五”规划》提出：到2010年，

单位GDP用水量比2005年降低20％以上;单位工业增加值用

水量低于115立方米，比2005年降低30％以上;全国设市城市

供水管网平均漏损率不超过15％，生活节水器具在城镇得到

全面推广使用，北方缺水城市再生水利用率达到污水处理量的

20％，南方沿海缺水城市达到5％～10％。

随着我国各项节水措施的推进，单位GDP用水量、人均

用水量将逐渐减少。但是，由于人口的增加、城市化的深入以

及工业生产的增长，预计城市水务行业的总体需求将保持平稳

增长状态，增长幅度将低于前10年2.4％的水平。

（3）自来水供水价格有继续提高的需求

我国水价包括四个部分：水资源费、水利工程供水价格、

自来水供水价格和污水处理费。从水价构成及国家对自来水

“补偿成本，合理盈利”的定价原则来看，现阶段，自来水供水

价格提升的主要动力来自供水企业的经营成本压力。

从2007年各类水务企业的经营情况来看，国有及国有控

股企业整体亏损，利润总额为-2.73亿元，净资产收益率为-

0.02%。民营企业、外商、港澳台商均盈利，利润总额分别为

0.98亿元和22.93亿元，净资产收益率分别为4.79%和7.79%。

2007年底，国有及国有控股水务企业1478家，占全国规

模以上水务企业总数的86%，市场份额为69%。一方面，部

分企业整体亏损不利于企业长远发展，增加了地方财政负担；

另一方面，过低的水价难以体现水资源的商品属性，不利于用

户节约用水，与我国水资源短缺的现状极不相称。因此，自来

水供水价格总体水平有待进一步提高。

目前9家从事自来水运营的上市公司中，大部分公司的自

来水业务处于盈利状态，只有首创股份与合加资源的部分子公

司出现亏损，如果公司能够与当地达成提价共识，将有助于提

升经营业绩。

(4)企业的增长方式将主要是外延式的。

由于我国自来水行业已处于成熟阶段，市场容量相对稳定，

因此，企业未来成长方式将以兼并、收购为主。2004年7月

发布的《关于投资体制改革的决定》，指出“允许会资本进入

法律法规未禁入的基础设施、公用事业及其他行业和领域”，

打破了我国水业投资以往单一的投资体制。

过去几年，中国水务市场的收购兼并风起云涌。国外水务

巨头、国企、民资争夺水务项目，市场集中度也有所提高。大

中型水企业从2003年的162家增加到2007年的211家。但总

的来说，自来水行业仍处于分散状态，企业规模普遍较小，多

为区域性经营。即使是这211家大中型企业，平均年产值也只

有2亿元。

未来供水企业的增长速度将取决于各地区供水企业的

************进度。随着更多地区加快水业重组步伐，资金雄

厚、运营能力强的优势企业将有望获得更多成长机会。

3、污水运营行业：市场潜力巨大

(1)中国污水处理行业处于成长期。

我国污水处理行业近十几年来发展迅速。从1991年至

2007年，我国城市污水处理厂数量从87家增加到883家，平

均每年增加近50家污水处理厂;污水处理能力则由317万立方

米/日增加到7138万立方米/日，增长了22.52倍，年复合增长

率为21.52％;同时，城市污水处理率也由1991年的14.86％提

高到2007年的62.80％。

从目前污水处理行业中服务业所占比重看，2007年，我

国城市污水处理量为227亿吨，即使按照建设部提出的目标价

每吨0.8元计算，年产值仅182亿元;而建设部估计“十一五”期

间，我国城镇的污水处理设施建设投资额有3300多亿元，年

均约660亿元;显然，目前服务业在污水处理行业整个产业链

中所占比例较低，行业尚处于建设、成长阶段。

(2)污水运营市场容量巨大。

中国的废水排放量逐年增加。1997-2007年，我国废水排

放量从584亿吨增加到750亿吨，增幅为28.42%，其中工业

废水排放量增长25.94%，生活废水排放量增长33.69%，排放

总量年均增长率为2.53%。预计未来生活污水排放