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创业必知：公司财务33个重要指标，绩效评价4类的释义

企业财务绩效评价指标释义

本文对每个指标从基本概念、计算公式、公式说明、指标释义四

个方面进行说明，方便使用者了解指标内涵，合理使用和评价企业财

务绩效水平。

一、偿债能力指标5

（一）资产负债率5

（二）流动比率6

（三）速动比率7

（四）总债务/EBIT8

（五）全部资本化比率9

（六）借款比率9

（七）EBIT/利息支出10

（八）经营活动现金净流量/利息支出11

（九）经营活动现金净流量/总债务12

（十）经营活动现金净流量/流动负债13

（十一）现金债务比13

二、盈利能力指标14

（十二）净资产收益率14

（十三）毛利率16

（十四）总资产报酬率17

（十五）经营活动现金流入量/销售收入18

（十六）成本费用利润率19

（十七）盈余现金保障倍数20

三、运营能力指标21

（十八）总资产周转率21

（十九）流动资产周转率22

（二十）存货周转率23

（二十一）应收账款周转率25

（二十二）应付账款周转率26

（二十三）现金周转次数27

四、发展能力指标28

（二十四）营业收入增长率28

（二十五）毛利润增长率29

（二十六）净利润增长率30

（二十七）所有者权益增长率31

（二十八）总资产增长率32

（二十九）三年营业收入平均增长率32

（三十）三年毛利润总额平均增长率33

（三十一）三年净利润平均增长率34

（三十二）三年所有者权益平均增长率35

（三十三）三年总资产平均增长率36

一、偿债能力指标

（一）资产负债率

1．基本概念

资产负债率是指企业在某一时点的负债总额与资产总额的比值。

该指标是评价企业负债水平的综合性指标，表示企业总资产中通过负

债方式筹集的资金比重。

2．计算公式

资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%

3．公式说明

1）负债总额是指企业承担的各项负债的总和。

2）资产总额是指企业拥有的各项资产的总和。

4．指标释义

1）资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要评判标准。

该指标对于企业债权人非常重要，适度的资产负债率表明企业经营安

全和稳健，具有较强的偿付能力和筹资能力，对企业债权人的风险较

小。

2）按比较保守的经营判断标准，资产负债率一般不高于50%，

但是对于不同行业该指标也不尽相同。交通、运输、电力等基础行业

资产负债率的平均水平一般在50%左右，加工业在65%左右，商贸业

在80%左右。

3）实际工作中，很难简单地用资产负债率的高低评判企业债务状

况的好坏，在分析中，应结合总体经济环境、行业发展趋势、企业所

处竞争环境等具体条件进行客观评价。

（二）流动比率

1．基本概念

流动比率是企业某一时点全部流动资产与流动负债的比值。该指

标衡量的是企业短期债务偿还能力，用于评价企业偿债能力的强弱。

2．计算公式

流动比率=流动资产/流动负债

3．公式说明

1）流动资产是指企业在一年内可以变现或耗用的资产。

2）流动负债是指企业偿还期限在一年以内的债务。

4．指标释义

1）流动比率假设全部流动资产都可以用于偿还短期债务，表明

每1元流动负债有多少流动资产作为偿债保障。

2）流动比率衡量企业短期债务偿还能力，该指标越高，表明企

业流动资产周转得越快（企业流动资产的变现能力越强），偿还流动

负债的能力越强。但需要说明的是，该指标过高，表明企业的资金利

用效率比较低，对企业经营与发展不利。

3）不存在统一的、标准的流动比率数值。不同行业的流动比率，

通常有明显差别。营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。传统

分析中，一般认为生产