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第一节金融资产管理公司

金融资产管理公司是指1999年我国先后成立的中国信达资产管理公司、中

国东方资产管理公司、中国长城资产管理公司和中国华融资产管理公司。

一、行业发展情况和机构基本功能定位(★)

(一)行业发展情况

金融资产管理公司是指经国务院决定设立的收购国有银行不良贷款，管理和

处置因收购国有银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。

经过l5年的改革发展，资产公司逐步完成两个历史性转变：①从政策性非

银行金融机构向商业化的现代金融企业转变；②从单一的银行不良资产管理和

处置业务向以管理和处置不良资产业务为核心、多元化金融服务并存发展的业

务格局转变。

二()基本功能定位

资产公司最初的核心功能是防范和化解金融风险，扩展功能包括：①处置不

良资产管理和处置市场的培育者；②各类存量资产的盘活者；③资产管理业务

的探索者；④多元化金融服务的实践者。

二、核心业务(★★)

资产公司的业务主要包括不良资产业务、投资业务和中间业务等，其中，不

良资产业务是核心业务。

资产公司的分类：①根据不良资产的特点采用不同的经营模式：传统类不良

资产经营模式和附重组条件类不良资产经营模式。②按收购不良资产来源分

类：银行不良贷款和其他不良资产以及非银行金融机构的不良债权资产(金融

类不良资产)、非金融机构的不良资产(非金融类不良资产)。

一()金融类不良资产的概念1．金融类不良资产的概念不良资产是指处于不

良状态的资产，所谓不良状态，就是现实条件下不能给持有者

带来预期收益的资产状况。

不良贷款主要包括贷款五级分类中划分为次级、可疑和损失粪的银行贷款，

以及银行认定的包括表外项目中的直接信用替代项目在内的其他各类不良资

产。

非银行金融机构不良资产包括非银行金融机构按照五级分类标准或行业通行

的其

他风险分类标准和方法认定的不良资产。2．主要操作模式

对于金融类不良资产，资产公司一般采取按原值打折收购并择机进行处置以

回收现金这一模式，主要包括收购、管理及处置三个环节。

收购环节的核心是估值定；在

中，资产公司主要采取的处置方式包括债权重组、债转股、资产置换、以股抵

债、以物抵债、正常清收、诉讼追偿、出售、资产证券化和委托处置等以及上

述多种方式的组合。

二()非金融类不良资产经营模式1．非金融类不良资产的概念

非金融类不良资产是指非金融机构所有，但不能为其带来经济利益，或带来

的经济利益低于账面价值，已经发生价值贬损的资产，以及各类金融机构作为

中间人受托管理其他法人或自然人财产形成的不良资产等其他经监管部门认为

的不良资产。从资产形态来讲，主要包括债权、股权、实物以及其他类型资

产。

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2．主要操作模式

重组型非金业务模式是在确认债权债务关系的基础上，由资产公司与原债权

和债务企业达成协议，向原债权企业收购债权，同时与债务企业达成重组协

议，通过对还款时间、还款金额、还款方式、担保措施、违约责任等一系列履

约条件的重新安排，以及El常运营监管措施的实施，实现债权回收目标收

益。

三()不良资产业务的作用及效果

(1)对金融风险的防范与化解发挥不可替代的作用。

(2)对实体经济复苏和产业结构调整发挥流动性弥补作用。

第二节信托公司

一、行业发展情况和机构基本功能定位(★★)

(一)信托基础

二()信托公司的基本功能定位

信托公司要回归主业，向直接金融、资产管理等收费型业务转型。引导和支

持信托公司在风险可控的前提下，广泛探索、推进创新实践，实现差异化经

营、特色化发展。

二、信托公司主要业务(★★)

(一)信托业务

1．信托业务分类

2．信托财产管理运用的方式

(1)信托公司不得以卖出回购方式管理运用信托财产。(2)信托公司应当亲自处

理信托事务。

(3)信托公司应当将信托财产与其固有财产分别管理、分别记账，并将不同委

托人的信托财产分别管理、分别记账。

．信托业务的3禁止性规定

信托公司开展信托业务，不得有下列行为：①利用受托人地位谋取不当利

益；②将信托财产挪用于非信托目的的用途；③承诺信托财产不受损失或者保

证最低收益；④以信托财产提供担保；⑤法律法规和中国银监会禁止的其他行

为。

．4集合资金信托计划的监管要求

信托公司设立信托计划，应当符合以下要求：①委托人为合格投资者；②

参与信