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募投项目被视作上市公司未来业绩增长的动能，受到监管层和广

大投资者的关注。根据《上市公司监管指引第2号——上市公司

募集资金管理和使用的监管要求》，上市公司董事会应当对募集

资金投资项目的可行性进行充分论证，确信投资项目具有较好的

市场前景和盈利能力，有效防范投资风险，提高募集资金使用效

益。

上市公司的募投项目具有良好的可行性，能够有效维护和促进公

司和投资者的利益。但是由于募集资金整个过程设计的时间周期

比较长，在设定好募投项目后到实际资金到位再到投入既定项目

的期间，往往由于市场情况变化等种种因素导致募资企业需要变

本的资金用途。

募投项目变更的定义

募投项目变更是指上市公司通过公开发行股票的方式所募集的

特定投资用途的资金，没有按照原先出具的招（配）股说明书中

所提出的项目进行使用，而是在企业运营过程中，经过履行相关

的审议和披露程序，直接或者间接地改变原定资金用途的行为。

根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引（2015年

修订）》第六章第四节6.4.1规定，上市公司存在下列情形的，

视为募集资金用途变更：

1、取消原募集资金项目，实施新项目；

2、变更募集资金投资项目实施主体（实施主体由上市公司变为

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全资子公司或者全资子公司变为上市公司的除外）；

3、变更募集资金投资项目实施方式；

4、本所认定为募集资金用途变更的其他情形。

初审过程中，发行人需调整募集资金用途的，应履行相应的法律

程序；已通过发审会的，发行人原则上不得调整募集资金项目，

但可根据募投项目实际投资情况、成本变化等因素合理调整募集

资金的需求量，并可以部分募集资金用于公司一般用途，但需在

招股说明书中说明调整的原因。

募投项目变更案例

上市公司变更募投项目主要涉及变更募集资金投资项目金额、取

消原募集资金项目，实施新项目、变更募集资金投资项目实施主

体、变更募集资金投资项目实施方式、项目取消以及其他情形等，

具体案例如下：

1、变更募集资金投资项目金额案例分析

案例一：容知日新（688768.SH）

容知日新于2021年7月26日上市，经2020年9月16日召开的

公司2020年第一次临时股东大会审议通过，公司本次拟向社会

公开发行人民币普通股不超过1,372万股，募集资金扣除发行费

用后，将根据项目的轻重缓急顺序投入以下项目：

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由于本次发行募集资金净额低于《安徽容知日新科技股份有限公

司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》中拟投入的

募集资金金额，公司于2021年12月8日召开了第二届董事会第

十二次会议和第二届监事会第八次会议，审议通过了《关于调整

募集资金投资项目拟投入募集资金金额的议案》，同意公司结合

各募集资金投资项目的实际情况，对各募投项目拟投入募集资金

的金额进行相应调整，调整后原募投项目资金需求不足部分，公

司将根据实际经营情况，由自筹资金进行补充建设。本次募投项

目拟投入募集资金金额具体调整如下：

公司本次对募集资金投资项目拟投入募集资金金额调整系公司

基于实际经营需要，针对实际募集资金净额小于原预计使用募集

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资金金额的情况而做出的调整。不存在变相改变募集资金用途和

损害股东利益的情况，本次调整