货币银行学第八章金融抑制与深化.pdfVIP

第八章金融抑制和金融深化

•一、金融开展与经济开展的关系

•1、金融开展对于经济开展的积极作用表现为：

•〔1〕金融开展有助于实现资本的积聚与集中，可

以促进现代化的大规模生产，实现规模经济效益。

•〔2〕金融开展有助于提高资源的使用效率，和社

会经济效率。

•〔3〕金融开展有助于提高居民利用金融资产进行

储蓄的比例，从而提高社会的投资水平。

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•2、经济的开展又将对金融的开展起到促进

作用：

•〔1〕经济开展使得居民的收入水平不断提

高，从而提高人们对金融投资效劳的需求。

•〔2〕经济的开展使得企业要求金融机构为

其提供能适应其需求的效劳。这意味着金

融机构融资的效率必须要高，融资手段必

须多样化，承担风险的能力必须强。

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•3、衡量金融开展水平的根本指标：

•〔1〕金融相关率：指一段时期内社会金融活动

总量与经济活动总量的比值。金融活动总量一般

用金融资产总额表示，经济活动总量那么可以用

国民生产总值来表示。

•〔2〕货币化率：反响经济的货币化程度；一般

用M2与GDP的比值来表示。

•所以说，金融开展与经济开展是相互促进的；如

果由于某种原因使金融开展不能适应经济开展的

需求，那么意味着出现了“金融抑制〞。

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•二、金融抑制的概念

•金融抑制指一国的金融体系不健全，金融

市场机制未充分发挥作用；经济生活中又

存在过多的金融管制措施，而受到压制的

金融反过来又阻碍经济的开展。

•开展中国家金融抑制的表现：政府对金融

活动的强制干预，主要包括对利率和汇率

进行人为的控制。见教材第251页。

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•三、金融深化：金融抑制是开展中国家经

济开展的一大障碍。开展中国家要实现经

济的快速增长，就必须实现一系列的金融

自由化政策：政府放弃对金融市场的过多

干预，放松对利率和汇率的严格管制。政

府要使利率和汇率成为反响资金供求和外

汇供求状况的信号，从而有利于增加储蓄

和投资，促进经济增长。这就是金融深化。

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•思考题：

•1、金融抑制的负面效应表现在哪几个方面

？

•2、金融深化的主要内容是什么？

•3、我国金融改革的主要内容是什么？

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•四、开展中国家金融自由化改革的经验与

教训

•自上世纪60、70年代开始，一些开展中

国家按“金融深化〞理论，开始了金融自

由化的改革。到了70年代以后，金融自由

化的改革也扩及兴旺国家。

•但在金融自由化改革过程中，不时伴随着

着金融风险，甚至影响世界的金融危机。

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•近年来，在开展中国家发生的危机，如

1994年从墨西哥开始的货币危机，和1997

年从泰国开始的金融危机，说明了在条件

不成熟时盲目施行金融自由化的风险。

•危机爆发的国家有很多相似之处：

•〔1〕均处于经济快速增长的时期。

•〔2〕这些国家资本市场对外开放程度都

很高，以利于大量吸引外资。

•〔3〕有大量外资流入；外资流入方式以

银行贷款和其他债权投资为主，而直接投

资的比重却不大。

•〔4〕银行资产质量存在较大问题。.

•五、我国的金融改革

•我国过去一直存在金融抑制和政府对金融

活动的干预过多的问题，因此，我们要将

金融深化作为我国经济体制改革的一个重

要方面。

•当前，我国金融改革中的主要问题包括：

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