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区域经济专题

区域经济运行喜忧参半，地产和消费仍是主要拖累

—2024年上半年区域经济分析报告

本期要点

作者：

中诚信国际研究院

区域经济运行延续分化，经济大省依然发挥挑大梁作用，当前超过预期

增速目标的省份在高技术制造等领域表现较好。2024年上半年经济大省GDP

增速相对较高，规模超过2万亿的省份为13个，其GDP加权平均增速为5.2%，

发挥了经济大省挑大梁的作用，其余省份的GDP加权平均增速为4.6%，较去

袁海霞hxyuan@

张林lzhang01@

年末显著走低，部分省份的GDP增速甚至低于2%。从各省份上半年GDP增速

与年初提出的年度增长目标来看，共有8个省份超过了预期增速目标，这些

张文宇wyzhang@

燕翔xyan@

省份经济增长动能较强，主要得益于在新能源、高技术、先进制造等领域的

投资和生产加快，经济增速靠后的省份或受到房地产投资收缩，传统产业投

资及生产走弱，以及服务消费走低等拖累因素的影响。

东部与西部省份工业生产仍有韧性但边际放缓，中部省份工业生产边际

加快但两年复合增速依然不高。全国25省份工业增加值增速较去年同期有所【区域经济专题】省际间GDP增量规模差

提升，但或受当前国内需求放缓以及盈利偏弱的影响，东部地区、西部地区别较大，部分省份落后于年度预期目标

2024年一季度区域经济报告二季度工业生产均出现不同程度的边际放缓。中部省份工业生产边际加快但

两年复合增速依然不高。工业生产增产不增利值得关注，尽管上半年多数省【区域经济专题】多数省份未达预期经济份工业企业利润增速高于去年同期，但从两年复合增速来看，全国仅9个省

增速目标，区域经济运行仍受需求不足制

份工业企业利润增速为正，企业盈利有待进一步改善。约，2023年度

【区域经济专题】多数省份经济边际修复，

经济大省普遍需求不足，2022年三季度

房地产开发投资仍是各省投资的主要拖累，专项债发行偏慢以及化债约

束掣肘部分省份的基础设施建设投资。上半年多数省份固定资产投资增速不

及年初设定的目标值，或受房地产市场下行、社会预期偏弱、内需不足等多

【区域经济专题】疫情冲击下的区域分化：

“东慢西快”加剧，2022年上半年

重因素影响，并且上半年全国多数省份固定资产投资增速均较一季度有所回

落。房地产投资仍是各省投资的重要拖累，特别是浙江、江苏等东部地区投

资规模较大的省份，上半年仅有三省房地产开发投资实现正增长。专项债发

行偏慢以及化债约束掣肘西部及东北省份的基础设施建设投资增长。

京沪等部分东部省份消费数据出现负增长，服务消费走弱仍需关注。上

半年21个省份社零额同比增速较一季度回落，27个省份社零额同比低于2023年末。北京、上海、天津、海南社会消费品零售总额同比负增长，其中餐饮

如需订阅研究报告，敬请联系等服务消费走弱是重要拖累。中部6省份社零额增速均实现正增长，除山西

外，其余5省社零额同比增速均高于全国平均水平。西部及东北部15省份中

中诚信国际品牌与投资人服务部

有8省社零额增速均低于一季度，11省份低于2023年末增速水平。赵耿010

gzhao@边境省份和经济大省出口表现较好，中部省份出口下滑值得关注。从出

口来看，东部经济大省出口增速表现较好，同比增速均高于2023年底且均超

全国同期增速水平；或受产业链迁移影响河南等部分中部省份出口同比为负；

西藏、新疆、广西、黑龙江等边境省份出口同比增速较高，主要得益于边境

贸易的改善。从进口来看，内需持续偏弱下，13个省份进口同比负增长，15

省进口同比增速不及全国水平。广东、江苏、浙江等东部外贸大省进口均较

上年底边际回升但受限于内需偏弱，进口增速均不及一季度。

区域经济专题：2024年上半年区域经济分析

——区域经济运行喜忧参半，地产和消费仍是主要拖累

二十届三中全会公报提出要“坚定不移实现全年经济社会发展目标”，7月政治

局会议则提出要“继续发挥好经济大省挑大梁作用”，从今年上半年各省GDP运行来

看，经济大省增速相对较高，规模超过2万亿的省份GDP加权平均增速为5.2%，其余

省份的GDP加权平均增速为4.6%。从各省上半年GDP增速与年初提出的年度增长目标

来看，仅有8个省份超过了预期增速目标，下半年稳增长的压力依然较大，经济增长

偏慢的省份或受到出口、工业生产以及投资等不同因素的影响。从工业生产来看，多

数东部省份仍有韧性但同比增速边际放缓，多数中部省份边际加快但两年复合增速偏

低。此外，多数省份工业生产增产不增利的现象仍值得关注。从固定资产投资来看，

投资大省以及化债重点省份的固定资产投资增速不及预期，房地产开发投资收