管理会计与风险管理的研究.docVIP

管理会计对风险管理的研究

——以金融危机中投资银行为例

关键词：管理会计、风险管理、投资银行、金融危机?

一、引言

金融危机来袭，巨大房地产泡沫破灭，金融机构的重要一员——投资银行纷纷倒闭或转型，金融体系的崩溃引发了投资者的信任危机。作为众矢之的的投资银行应该怎样被管理？管理会计在这当中扮演着怎样的重要角色？管理会计在新世纪的发展前景如何？我们团队在这篇文章中以金融危机中的投资银行为例，讨论管理会计对金融体系风险管理的重要性以及怎样进行风险管理。

二、背景

金融危机

金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标、商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期恶化。金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。

金融危机的特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现较大幅度的贬值，经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击，往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。

从美国次贷危机引起的华尔街风暴，现在已经演变为全球性的金融危机。这个过程发展之快，数量之大，影响之巨，可以说是人们始料不及的。大体上说，可以划成三个阶段：一是债务危机，借了住房贷款人，不能按时还本付息引起的问题。第二个阶段是流动性的危机。这些金融机构由于债务危机导致的一些有关金融机构不能够及时有一个足够的流动性对付债权人变现的要求。第三个阶段，信用危机。就是说，人们对建立在信用基础上的金融活动产生怀疑，造成这样的危机。

风险管理

风险管理是在降低风险的收益与成本之间进行权衡并决定采取何种措施的过程。

对于现代企业来说，风险管理就是通过风险的识别、预测和衡量、选择有效的手段，以尽可能降低成本，有计划地处理风险，以获得企业安全生产的经济保障。这就要求企业在生产经营过程中，应对可能发生的风险进行识别，预测各种风险发生后对资源及生产经营造成的消极影响，使生产能够持续进行。

管理会计

管理会计又称“内部报告会计”指：以企业现在和未来的资金运动为对象，以提高经济效益为目的，为企业内部管理者提供经营管理决策的科学依据为目标而进行的经济管理活动。

从20世纪80年代以来，企业的制造环境发生了根本性的变化。企业的生产控制系统开始采用适时制，追求零缺陷、零库存，并开始采用合作、弹性的管理政策。

在新制造环境下，要求企业管理会计的技术方法以系统理论的观念，综合考虑生产、经营、市场、政策和竞争对手等诸多因素，来实施对企业产品、生产、经营和市场的全面控制和管理。

投资银行

投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

三、案例

2008年3月17日，贝尔斯登，这家成立于1923年、实现83年利润增长的金融服务公司被JP摩根收购，收购价为每股2.36美元。同年的9月15日，五大投行中成立于1850年的历史最为悠久的投资银行雷曼兄弟（华尔街第四大投行）申请破产，股价从原本的86.18美元缩水到3.65美元，称为美国史上最大的破产案。同日，成立于1914年、拥有17000名财务顾问的、全球最大的金融管理咨询公司美林证券以每股

管理会计对风险的控制和管理极为重要。管理的最终目标是风险管理。风险管理的定义为当企业面临市场开放、法规解禁、产品创新，均使变化波动程度提高，连带增加经营的风险性的环境中，把风险降至最低的管理过程。管理会计的内容是通过核算成本，对资金、利润等进行预测，为短期投资决策和长期投资决策提供数据和管理意见。也就是说，管理会计能够通过核算成本和预测企业未来资金流、利润来识别企业面临的各种风险，然后从会计的角度提出降低风险的意见。

具体地讲，管理会计对在投资银行风险管理的重要性可以体现在以下几个方面：

1、管理会计在汇集了投资银行内部的财务会计、信贷管理、资产管理和统计等部门以及外部金融市场、宏观经济、行业分析等信息后，为投资银行的计划、控制、决策和业绩评价提供意见，为风险管理提供原始数据和管理依据。

2、由于管理会计很重视业绩评价体系的合理性与有效性（如哈佛大学著名的管理会计学者卡普兰设计了平衡计分法），资源配置和风险控制的管理必须恰当。

3、管理会计可以解决投资银行中资金营运资产的分配、非营利性资产成本的分配、坏账准备等棘手问题，较少资产、资金由于价值变动而带来的风险。

七、基于管理会计视角的投资银行风险管理对策

我们团队认为管理会计可以从一下几个方面对投资银行风险进行管理：

（1）保证会计信息的可靠性。会计信息是投资者进行投资的根