有哪些信誉好的足球投注网站- 1、本文档共14页，可阅读全部内容。
- 2、有哪些信誉好的足球投注网站（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
I.AutoregressiveConditionalHeteroskedastic(ARCH)Models
Manyeconomictimeseriesarenonstationaryinmeanandvariance.Otherfeaturesthatsomeeconomictimeseriesexhibitareepisodesofunusuallyhighvariancewhichmaypersistforawhile.Onewayofmodelingthesefeaturesistomodelthevarianceaswellastheseries.
Inforecastinganeconomictimeseries,wehaveseentheimportanceofusingconditionalforecasts,forexample,oneperiodaheadforecastsconditionalonallcurrentandpastknowledge.Inthesameway,ifthevarianceisnotconstant,conditionalforecastsofthevariancecanbeimportanttotheforecaster,especiallyinsituationswhereriskisimportant.Anexampleisportfolioanalysiswhereforecastsofthemeanreturnfortheholdingperiodaswellasthevariancefortheholdingperiodarecriticaltothedecisionmaker.
A.AutoregressiveErrorVarianceModel
Suppose,forexample,thatthetimeseriesisanAR(1):
y(t)=a0+a1y(t-1)+e(t)
wheretheerrorhasmeanzeroand,
ê2(t)=?????????ê2(t-1)+??ê2(t-2)+...+WN(t).
Iftheparameters??????????etc.arezerothentheexpectedestimatedvarianceisconstantorhomoskedastic:
Et-1[ê2(t)]=????
????EngleMultiplicativeARCHModel
Supposetheerrorprocess,e(t)hasamultiplicativestructure:
e(t)=WN(t)√[????????e2(t-1)]
wherethemeanofthewhitenoiseseriesiszeroanditsvarianceisone,thewhitenoiseandlaggederror,e(t-1),areindependent,and???isgreaterthanzeroand??liesbetweenzeroandone.Themeanoftheerrorprocess,e(t),conditionalorunconditionalwillbezero.Theerrorprocesswillnotbeseriallycorrelated,anditsunconditionalvariancewillbeconstant.However,theconditionalvarianceoftheerrorprocesswillbeautoregressiveoforderone,i.e.ARCH(1).
SinceWN(t)ande(t-1)areindependent,theirjointdensity,f{WN(t),e(t-1)},willbetheproductofthemarginaldensities:
f{WN(t),e(t-1)}=g{WN(t)}h{e(t-1)}.
1
文档评论（0）