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浅谈国有企业对外担保的风险管理

【摘要】在融资过程中，债权人为防控债务人出现违约状况，尽力降低损失

金额，通常要求企业或第三方对债务提供担保。国有企业因其良好的信用资质情

况，往往较易成为“适格”担保人，由此，国有企业对外担保的现象时有发生，

担保金额不断增加，管理当局对担保风险的重视程度也随之提升。

【关键词】国有企业、对外担保、担保风险、风险管控

1.

国有企业对外担保行为概述

国有企业的对外担保行为，主要是指国有企业以第三人身份为其他单位或个

人在借贷、买卖等经济活动形成的债务清偿、合同履约等义务，向债权人提供的

保证、抵押或质押等行为。

国有企业作为特殊的法律主体，既受到《公司法》、《民法典》等法律法规

约束，又受到《企业国有资产法》的规制。《企业国有资产法》规定，国家出资

企业为他人提供大额担保应当遵守法律、行政法规以及企业章程的规定，并经公

司相关决策机构决定；国有独资企业、国有独资公司为他人提供大额担保由履行

出资人职责的机构决定的以外，国有独资企业由企业负责人集体讨论决定，国有

独资公司由董事会决定。

近年来，我国经济增速逐步放缓、企业经营风险增高，企业融资环境也随之

收紧。部分国有控股或参股企业自身资产规模小（抵押物价值或变现能力不高）、

抗风险能力有限、信用资质较差，金融机构在向其发放贷款时通常要求其国有股

东对贷款提供担保，国有企业为控股（或参股）公司提供担保的情况因此也就较

为常见。此外，在境外基础设施建设、产能合作等领域，项目融资逐渐成为主流

融资模式。一般的项目融资结构下，融资银行为控制贷款风险，通常要求设置担

保（含资产抵押、股权质押等）作为项目自身未来收益的补充还款来源。部分拥

有资质的国有企业在此类业务的开展过程中，作为项目建设的投资方及总承包方

通常会发起设立SPV公司（SpecialPurposeVehicle，项目公司），并以SPV

公司名义进行项目融资借款，国有企业则会因借款人股东的身份而需向发放贷款

的金融机构提供保证、股权质押等行为。

由此，随着经济的发展和金融的创新，无论是为控股（参股）企业提供增信

支持抑或是自身业务拓展等，国有企业对外担保的情况越来越多。

1.

对外担保风险

国有企业对外担保的情况屡见不鲜，而一旦被担保企业没有按时还款，担保

企业随即面临代为履行还款义务或抵押/质押资产遭遇强制处置的不利局面，由

此，国有企业必须高度关注并充分评估对外担保的风险。

1.

经营风险

随着我国征信系统的逐步完善，企业征信信息日益全面、透明，只要在中国

人民银行征信系统上准确输入要查询企业的名称，该企业的包括对外担保情况在

内的详细信用信息均可立时获取，这些信息也是金融机构、政府或潜在客户的重

要决策因素。若企业的对外担保金额较大，担保风险较高，则有可能对企业自身

经营发展或融资产生不利影响。

此外，若被担保企业经营、资金状况不佳，出现无力按时偿还借款的情况，

企业则必须运用自己的日常营运资金为其偿还借款本息，资金流压力急剧上升，

甚至出现资不抵债、债权人挤兑等重大经营风险事件。

1.

财务风险

对外担保作为常见的或有事项，可能直接对企业的财务状况及经营成果产生

较大影响。根据企业会计准则规定，担保事项发生之初，若担保（承担连带责任）

风险不高，不符合负债确认条件，则不确认或有负债，但应当在对外报告附注中

对担保事项予以充分披露；而若被担保人出现资金链断裂、无法按时履约等事件，

担保人很可能需要履行代偿的现时义务时，企业则需综合考量风险、未来事项以

及反担保物价值情况等，进而确定负债的最佳估计数，并确认预计负债。企业的

资产负债及利润情况也会因此而产生较大不利影响。

1.

税务风险

根据我国《企业所得税法》第八条规定：企业实际发生的与取得收入有关的、

合理的支出，包括成本、费用、税金、损失和其他支出，准予在计算应纳税所得

额时扣除。而企业对外提供担保，若因被担保人不能按期偿还债务而代为履行还

本付息义务造成的损失是否属于“有收入有关的”“合理的”支出，税法对此并

未直接给出具体明确的规定。

实务中，大多企业在签订担保合同时很少考虑一旦承担担保责任能否税前扣

除的因素，在合同中也并未体现担保行为与本企业的投融资活动、购产销活动等

主要生产经营行为密切相关，以致在进行年度汇算清缴时企业无法扣除相关损失，

甚至于在税务稽查中被补征