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银行调研报告

（一）自觉服务国家经济进展大局，以改革创新的精神支持扩

大内需通过学习实践科学进展观，建行熟悉到，科学进展观第一要义

是进展，详细到国有控股商业银行，就是通过不断改革创新，持续增

加综合金融服务力量，促进国民经济和社会事业健康进展。XX年11

月上旬，中央打算实施乐观的财政政策和适度宽松的货币政策，建行

准时调整工作方案，乐观支持扩大内需。由于项目预备工作基础扎实，

因而快速形成信贷投放。仅XX年后两个月就新增贷款1555亿元，体

现了党中央、国务院“出手快、出拳重”的要求。建行亲密跟踪和分析

实体经济需要，围绕促进投资、消费和出口，发挥传统优势，大胆创

新探究，实行了全面的服务措施。

（2）努力为居民供应最好的住房金融和消费信贷服务。重点支

持拆迁安置房、经济适用房、中低价位和中小户型商品房建设。9月

末，个人住房贷款余额7928亿元，稳居同业前列；个人消费贷款达

到1200多亿元，信用卡透支增速超过40%，有力促进了居民消费。

（5）破解出口加工企业产品转内销遇到的金融难题。沿海地区

外向型企业能够生产全球一流的消费品，金融危机后国外市场萎缩，

国内消费者虽然有巨大需求，但苦于没有内销渠道。这些企业转内销，

除品牌、渠道外，融资颈瓶也是主要约束因素。经过一系列调研、论

证，建行推出了“内贸通”系列产品，累计向出口企业授信200多亿元，

关心一批加工出口企业走入宽阔的国内市场，实现了多方共赢。

（6）关心企业兼并、转型升级。目前，已发放并购贷款超过百

亿元，不论在贷款笔数还是贷款总量上，都居国内同业首位。

银行调研报告

（二）

一、要点：

1、公司资产增长主要来源于网点和募集资金，增长速度有放缓

的可能；

2、公司经营较规范，简单取得政府的支持；

3、受政策限制，快速进展的中间业务明年有可能消失停滞的局

面；

4、降息特殊是贷款利息下降幅度更大的可能性对银行业绩有不

利影响；

二、公司分析：

1、管理层：

公司管理层有极为深厚的背景，董事长经叔平现任中国人民政

治协商会议全国委员会副主席、全国工商联主席，不久前的世界华商

大会主要由他主持，有较强的海内外关系，行长董文标曾任海通证券

有限公司董事长兼总裁，在银行管理、金融证券方面积累了19年工

作阅历，其余的付行长都是人行系统出身。由于这些背景，公司不但

在海外资源的利用上有较大的潜力，更重要的是能争取到政府各方面

的支持。

公司运作较为规范，董事长对公司经营拥有较大的权力，而且

情愿实质性地参加到公司的管理中来，重大事项的决策权在于董事会，

董事会的召开次数也较一般的上市公司多，行长只负责公司的详细运

营，总体而言，与许多由国企改制过来的上市公司相比，民生银行是

相当规范的，也更遵循国外的股东价值最大化的理念，比如在与外资

合资的问题上，公司不愿实行增发B股的方式，由于B股价格太低，

对股东并不是最有利的，而许多国企上市公司，只要能圈到钱就好，

对实行什么圈钱方式并不关怀。

2、经营状况：

按三季度季报来看，估计今年公司资产规模增长将近一倍，但

盈利只能增加50％左右，主要缘由在于债券投资收益率下降（中报

表明，债券投资规模增加70％，但投资收益只增加30％多），营业费

用上升，另外，资产大规模增加带来的潜在收益在本年度还没有完全

体现。

资产规模的扩张是民生银行收入和盈利大幅度增加的主要因素，

其今后的增长潜力应是评估民生银行价值的重要指标，从来源看，北

京、深圳、上海分支机构做出了较大贡献，其中网点的增多是重要的

一项缘由，另外，20**年底募集资金的到位也是一个不行忽视的因素，

按5倍的乘数效应估量，其也许可以为民生银行带来200亿的资产增

加。

目前民生银行仍在进行营业网点的扩张，估计资产规模明年还

能保持较高速增长，但估量很难达到今年的增长速度。在费用方面，

民生银行对新设立的分支机构要求一年持平，二年盈利，因此，估量

民生银行能保持与盈利相适合的费用水平，不大可能消失营业费用的

超常规增长。

3、贷款呆帐预备状况：

另外，由于民生银行许多贷款是新增的，从期限上看，无须计

提贷款呆帐预备，这可能是民生今年不良贷款率下降的主要