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Chap1－2练习

单选题

1、如果一年期的即期利率为10%，二年期的即期利率为10.5%，那么其隐含的一年到二年

的远期利率就约等于（）。

A.0.1B.0.105C.0.11D.0.12

2、6个月期和1年期即期年利率分别是10%和12%，问6个月到一年期的远期利率是多少

A.0.11B.0.14C.0.125D.0.13

3、证券市场上有一种证券A，A的价格是100元，无风险利率r=5%(连续复利)，一年后A

可能为110元，也可能为90元.证券B在A为90元时价值1元，在A为110元时价值0元，

问B现在的价格是多少?（）

A.0.4563B.0.3219C.0.2318D.0.1982

4、证券市场上有一种证券A,A的价格是100元,无风险利率r=5%(连续复利),一年后A可能

为110元,也可能为90元.证券B在A为110元时价值1元,在A为90元时价值0元,问B现

在的价格是多少?（）

A.0.3279B.0.6588C.0.7982D.0.7195

5、金融市场在一年后可能出现两种价格状态，有价证券A的两种基本证券的价格分别是

0.523和0.465，现在有一种证券B，它在两种价格状态下的价格分别是109和92，问B的

当前价格是多少？（）

A.99.787B.101.324C.98.567D.102.349

6、金融市场在一年后有两种状态,第一种状态证券A价值120元,第二种状态A价值80元,A

的现值是100元,无风险利率r=5%(连续复利),问A的两种基本证券的价格是多少?（）

A.0.5975和0.3537B.0.6139和0.4362

C.0.6139和0.3537D.0.5975和0.4362

7、X国证券市场在一年后可能出现两种状态,出现第一种时证券A价值115元,出现第二种

时证券A价值95元,A的现值是100元,无风险利率r=8%(连续复利),问A的两种基本证券的

价格是多少?（）

A.0.6532和0.3079B.0.6152和0.3079

C.0.6532和0.3378D.0.6152和0.3378

8、下面哪个组合可以构造卖出远期？（）

A.买入看涨期权+买入看跌期权B.买入看涨期权+卖出看跌期权

C.卖出看涨期权+买入看跌期权D.卖出看涨期权+卖出看跌期权

9、某投资者持有一份看涨期权空头，他预期资产价格可能会上升给他带来损失，问下面哪

种方法可以帮这位资者规避风险？（）

A.卖空一份资产B.买入一份看跌期权

C.卖出一份看跌期权D.买入一份资产

10、下面哪项是错误的?（）

A.汇率风险可以用对冲交易来规避B.信用风险可以用对冲交易来规避

C.利率风险可以用对冲交易来规避D.市场风险可以用对冲交易来规避

判断题

1、复制组合的多头（空头）与被复制组合的空头（多头）互相之间应该完全实现头寸对冲

2、无套利定价要求套利活动在无风险的状态下进行

1

3、无套利定价从即时现金流看是零投资组合

4、金融工程的产生在本质上反映了市场追求效率的内在要求。

5、金融市场效率的提高与金融工程的发展是互相促进、相辅相成的关系。

6、两项资产A和B，如果它们在期末可以得到相同的利润，所需要的维持成本也相同，那

么根据无套利原则，这两项投资在期初的投资成本也相同

7、两项资产A和B，如果它们在期末可以得到相同的利润，所需要