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ETF和股指期货的区别

在金融市场中，大家对封闭式基金、开放式基金基本都比较了解，

而ETF想必大家也是听说过的，ETF是指交易型开放式指数基金，通

常又被称为交易所交易基金(ExchangeTradedFunds，简称，简称，

是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。下面

小编就给大家介绍一下股指期货和ETF区别的相关知识。

ETF和股指期货的区别

ETF和股指期货的区别有哪些?

1、股指期货交易的是指数未来的价值，以保证金形式交易，具有

重要的杠杆效应。按现在设计的规则，未来沪深300指数期货的杠杆

率在10倍左右，资金应用效率较高，而ETF目前是以全额现金交易的

指数现货，无杠杆效应。

2、最低交易金额不同。每张股指期货合约最低保证金至少在万元

以上，ETF的最小交易单位一手，对应的最低金额是一百元左右。

3、买卖股指期货没有包含指数成分股的红利，而持有ETF期间，

标的指数成分股的红利归投资者所有。

4、股指期货通常有确定的存续期，到期日还需跟踪指数，需要重

新买入新股指期货和约，而ETF产品无存续期。

5、随着投资者对大盘的预期不同，股指期货走势不一定和指数完

全一致，可能有一定范围的折价和溢价，折溢价程度取决于套利的资

金量和套利的效率，而全被动跟踪指数的ETF净值走势和指数通常保

持较高的一致性。

如何买卖etf基金?

etf基金买卖可以有两个选择，一是在银行买，二是在证券公司的

股票交易软件上买。

一、在银行买需要大额的起始资金，用100万份或者50万份基

金的净值对于的股票去换取基金份额。也就是一揽子的股票换得的基

金，当你赎回的时候换回来的是一揽子的股票而不是现金。

二、在证券公司买就很简单了，和买股票一样，最低卖一百股的

etf基金，卖出的时候以及所花费的费用和股票交易一样。

以上证50etf为例，说明etf申购赎回的操作。

(1)申购赎回etf具体操作流程

申购赎回etf具体操作流程如下：

①每个交易日开市之前，华夏基金管理公司会公布当日的申购、

赎回清单。例如，现金308元、国电电力3700股、齐鲁石化1200股、

白云机场1300股、武钢股份7300股……其中国电电力因可能即将调

出成分股(随机抽样举例，下同)是必须现金替代的(折合29748元)，齐

鲁石化因停牌是允许现金替代的;投资者可以通过华夏基金公司网站、

交易所网站、某些行情软件以及证券营业部等多种渠道看到这个清单。

②如果投资者想申购100万份的上证50etf，那么投资者必须先按

照清单买入一篮子股票(现金29748+308元、齐鲁石化1200股、白

云机场1300股、武钢股份7300股……如果没有齐鲁石化，用现金替

代也是可以的)。这个过程可以通过国泰君安提供的组合交易系统一笔

委托实现。然后投资者可以通过柜台委托或自助交易系统申报买入

510051共100万份。申购申请提交之后不得撤消。申购的基金份额

将在第二个交易日交割到账。但投资者可以凭借申购成功的回报在申

购当天就在二级市场卖出基金份额。

③如果投资者想赎回100万份的上证50etf，可以通过柜台委托或

自助交易系统申报卖出510051共100万份，赎回申请提交之后不得

撤消。赎回的一篮子股票(现金108元、国电电力3700股、齐鲁石化

1200股、白云机场1300股、武钢股份7300股……)第二个交易日交

割到账。但投资者可以凭借赎回成功的回报在赎回当天就在二级市场

卖出股票。

ETF基金投资技巧

(一)长期投资

由于ETF风险分散度好、透明度高、受管理人主观因素影响小，

故而可预期性强，投资者有更充分的信息。境外成熟市场的经验证明，

主动管理的基金持续战胜指数的概率很低，投资时间越长，基金经理

战胜指数的概率则越小;由于指数基金的费用低，长期投资会因为复利

的影响显著增加指数基金的相对收益水平。从长期投资、财富保值增

值的角度来看，投资ETF是一个