财务分析6短期资产的流动性和相关.pdfVIP

第六章短期资产的流动性和相关的短期偿债能力

产生现金的

能力

短期偿债能力

获偿

利债

能能

力力

长期偿债能力

例：巨人集团

.

第一节流动资产、流动负债和经营周期

•流动资产：现金〔货币资金〕、交易性金融资产、应收票据、应收账款、存货和预付款项等。

•确定资产的公允价值和流动性

•〔一〕现金：关注是否使用受限制

•－－应将被限制用于归还短期债务的现金与相关短期债务的数额一起剔除

•补偿性存款额

•〔二〕交易性金融资产：

•金融资产：交易性金融资产

•可供出售金融资产

•持有至到期投资

•长期股权投资

•

•教材P133NIKE公司

归类是否正确

按管理意图区分

.

〔三〕应收账款

1、应收账款工程分析

质量：应收账款的到期日注意可比性

应收分期账款：对客户信用标准的选择

客户的集中程度

退货权

出售：是否会形成“受限现金〞

.

2、应收账款流动性分析

代表指标

〔1〕应收账款与日销售额比〔应收账款回收周期，A/R〕

不是应收账款净额

计算：应收账款总额

销售净额/365

意义：说明年末停留在外的应收账款的时间期限，

与应收账款流动性成反比。教材P136例

分析：与公司信用条件比较

注意：采用自然营业年度与日历年度区别

企业是否具有季节性波动

.

影响因素：

•影响因素

应收账款能否收回

企业是否按销售季节发帐单

应收分期账款是否较多

应收账款是否出售