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《期货及衍生品模拟实训》期货基本面分析

一、实验目的

下载和安装市场上常见的期货期权行情分析软件，熟悉这些软件各项功能的使用，

熟悉实验室提供的钱龙金融教学软件中的期货行情分析和模拟交易功能，为独立进行期

货、期权投资分析和模拟交易做好准备。

了解期货基本面分析的主要因素，掌握供给和需求相结合的期货品种供求分析原理，

能够对具体的期货品种从供给和需求两方面进行分析，并且结合影响期货品种价格

波动的其他因素，得出合理的投资分析结论。

二、实验内容

（一）期货期权行情分析软件

1、下载和安装文华财经或者博易大师期货期权行情分析软件

2、熟悉文华财经或者博易大师期货期权行情分析软件各项功能的使用

3、熟悉钱龙金融教学软件期货行情分析各项功能的使用

4、熟悉钱龙金融教学软件的期货模拟交易环境

（二）基本面分析

1、选择一个具体的期货品种

2、详细分析该期货品种的供求基本情况

3、分析其他因素对该期货品种价格变化的影响

4、根据上述分析结果对该期货品种价格的未来走势作出预判

5、作出投资分析策三、主要实验设备及材

1、电脑终端1套

2、多媒体教学设备1套

3、网络设备套件1套

4、钱龙金融教学软件1套

四、实验方法与步骤

1、熟悉钱龙金融教学软件期货市场的界面和主要功能

2、登录钱龙金融教学软件期货模拟交易账户

3、收集期货品种的市场供给和需求数据和资料

4、对供求数据进行深入分析

5、对影响期货品种的其他因素进行深入分析

6、根据分析结论进行正确的投资决策

五、实验结果与思考

乙二醇是一种重要的有机化工原料，主要用于生产聚酯、防冻剂、润滑剂、

涂料等。随着国内外经济的不断发展，乙二醇的供需现状及发展前景引起了广泛。

（一）供求基本情况

1、国内外乙二醇的产量及消费量

截止2016年，中国乙二醇产能为824万吨，产能利用率在60%左右。国内产能分

布较为分散，其中中石化、中石油体系占比40%，合资工厂占比25%，其余为民

营工厂。2018-2019年乙二醇装置投产情况也需关注。国内外乙二醇的产量和消

费量均呈现增长态势。国内方面，乙二醇产量逐年上升，消费量也逐年增加，但

产量增速较消费量增速有所放缓。国外方面，由于乙二醇装置的扩建和新建，产

量也在逐年增加。乙二醇整体进口量相对较大，北美近几年供给逐渐过剩，亚洲

供给缺口在持续拉大，中东供给最为过剩，欧洲有少量供给缺口需要靠海外供应。

消费量方面，由于乙二醇用途广泛，消费量也呈现增长趋势。

2、乙二醇行业主要生产工艺及生产现状分析

目前，国内外乙二醇的主要生产工艺为石油路线和非石油路线的合成气法。石油

路线以乙烯为原料，通过氧化偶联反应生产乙二醇。非石油路线则以合成气为原

料，通过催化剂作用合成乙二醇。国内生产企业多采用石油路线，而国外企业则

更倾向于非石油路线。

3、乙二醇市场价格走势分析

乙二醇市场价格受到多种因素的影响，如原料价格、供求关系、政策环境等。近

年来，由于国内外经济的波动，乙二醇市场价格也呈现波动趋势。尤其是2020

年以来，受新冠疫情影响，乙二醇市场价格波动幅度较大。然而，随着国内企业

的扩能，国内乙二醇市场价格逐渐趋于稳定。

（二）分析其他因素对该期货品种价格变化的影响

①生产成本

生产成本是影响乙二醇期货价格的重要因素之一。乙二醇的生产成本主要包括原

料成本、能源成本、人工成本、设备折旧以及环保成本等。这些成本因素的变化

会直接影响乙二醇的生产成本，进而影响期货价格。

1.原料成本：乙二醇的生产主要依赖于石油化工产品，如乙烯和环氧乙烷。因

此，石油价格的波动会直接影响乙烯和环氧乙烷的成本，进而影响乙二醇的生产

成本。当石油价格上涨时，乙二醇的生产成本增加，企业为了维持利润水平，可

能会提高乙二醇的期货价格。

2.能源成本：乙二醇的生产过程中需要消耗大量的能源，如电力和蒸汽。能源

价格的上涨会增加企业的生产成本，导致企业提高乙二醇的售价以转嫁成本。

3.人工成本：随着经济的发展，人工成本也在不断上升。人工成本的增加会提

高企业的运营成本，企业可能会提高乙二醇的期货价格以覆盖这部分成本。

4.设备折旧：乙二醇的生产设备需要定期更新和维护，设备折旧也是生产成本

的一部分。随着设备折旧的增加，企业的生产成本也会相应提高，可能会导致乙

二醇期货价格的上涨。

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