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上海交大机动学院郑思航论文答辩

各位老师：

大家好!

我叫xx，我的毕业论文题目是《试论独立董事制度和小股东权益的保

护》，毕业论文是在xxx导师的悉心指点下完成的，在这里我向我的导师

表示深深的谢意，向各位老师不辞辛苦参加我的论文答辩表示衷心的感谢，

并对三年来我有机会聆听教诲的各位老师表示由衷的敬意。下面我将本论

文写作的理论和现实意义及主要内容向各位老师作一汇报，恳请各位老师

批评指导。

首先，我想谈谈为什么选这个题目及这篇文章的理论和现实意义。

本文写于新《公司法》起草期间，独立董事制度是否必要订于公司法

及公司法应如何加强对小股东权益的保护问题，都是学界讨论热烈的课题。

对独立董事的问题，有从独立董事的责任探讨的，有从独立董事制度的可

行性探讨的，有从独立董事和监事会的功能协调方面探讨的等等。对小股

东权益保护的问题，有从公司法对股东权保护完善方面探讨的，有从少数

股东权在股东大会中行使和保护探讨的等等。但对独立董事制度的根本宗

旨即是保护小股东权益方面探讨的不是很多。本文主要采用归纳、比较和

实证的方法，在独立董事制度和小股东权效力保护的内在联系方面作一些

肤浅的探讨，为独立董事制度的法定化做一些呐喊，也就如何完善独立董

事制度以保护小股东权益提一点意见。

笔者认为，在新《公司法》中确立独立董事制度，使该制度法定化，

并完善该制度以保护小股东权益具有极其重要的理论和现实意义。大家都

知道，一项好的法律制度也是生产力，能促进经济的增长，近一、二百年

来，在世界经济的飞速增长中，公司制度起着至关重要的作用。而公司制

度的基础是人民投资的热情，故股东特别是小股东的权益是否充分地得到

保护关系到人民的投资热情并最终影响到经济繁荣。从国处的经验看，独

立董事制度是保护小股东权益的有效手段，在我国特色下，如何引进独立

董事制度、如何完善该制度保护小股东权益，以激励人民的投资热情对我

国经济的持续健康发展意义重大。

近几十年的现代公司发展中，公司股份日益公众化、社会代、分散化，

小股东因其在公司结构中所处的弱势地位，不仅要负担管理层机会主义行

为的代理成本，还可能受到处于控制地位的大股东的侵害，保护小股东不

受大股东和内部人滥用优势地位的损害是各国公司立法中共同面对的问题。

与发达国家现代公司制度的形成更多地表现为自发性制度变迁过程不同，

我国建立现代企业制度更多地表现为诱导性甚至强制性制度变迁过程。政

府在推动国有企业公司代过程中起到举足轻重的作用。表面上看，公司化

改革轰轰烈烈改革轰轰烈烈，大，大批所谓批所谓现现代代公司公司被被生产生产出来。但实际上，这种政府主

导的公司化改革不可避免地带来很多先天性的缺陷，表现在股权结构上国

有股权一股独大，流通股本所占比重过小且高度分散。在这种股权结构下，

大股东利用其控股权选出占董事会绝对多数董事，实际控制了董事会，董

事会基本上成为大股东的代理人，股东大会实际上成为大股东会议或大股

东控制下的董事会扩大会议，使小股东的权益更容易受到损害。同时，我

国公司治理结构的缺陷、监事会的形同虚设、股东权利保护机制的欠缺，

对受损害的小股东权益无从救济。因此我国穷尽一切措施，保护小股东权

益，更具迫切的现实意义。

各个国家都在探索保护小股东权益的途径，其中独立董事制度不妨是

一种行之有效的方法。独立董事制度起源于20世纪30年代美国许多投资

基金的失败，因关联交易、投资基金公司的自我监督不足，公司和小股东

的权益受到损害，使小股东失去了他们的投资。鉴于管理者、大股东和小

股东之间利益存在的冲突，为确保小股东权益得到保护，美国国会于

1940年通过《投资公司法》，要求投资公司董事会至少有40%的成员为

独立董事，独立董事作为一项制度开始正式出现。在此后多年的发展中，

独立董事制度在小股东权益的保护上发挥着不可替代的作用。独立董事制

度于xx年，由证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，

以完善我国上市公司的治理结构和保护小股东利益为宗旨，正式引入我国。

引入的这几年来，独立董事制度在保障了小股东的权益方面起了一定的作

用，但由于存在缺少法源基础、理论界对独立董事的作用认识不清定位不

准、没给予足够的重视等问题，使我国上市公司的独立董事没有发挥好保

护小股东权益的应有作用，更多的是在智囊与咨询方面发挥着积极的作用。

理论界如何从独立董事制度是保护小股东权益的基石的高度定位该制度，

并以应有的重视程度去研究完善该制度