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第四章资本筹集

第一节筹资概述

第二节筹资需要量的预测

第三节权益资本的筹集

第四节债务资本的筹集

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第一节筹资概述

资本筹集是指企业根据其生产经营、对外投资和

调整资本结构的需要，通过金融市场，运用筹资方

式，经济有效地筹措和集中资本的财务行为。

企业筹资的根本目的是为了自身的生存和开展。

具体动机：

(一)新建筹资动机

(二)扩张筹资动机

(三)偿债筹资动机

(四)混合筹资动机

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一、筹资的类型

〔一〕按所筹资本权益性质可分为

1、权益资本〔自有资本〕

2、债务资本〔负债〕

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1、权益资本〔自有资本〕是指企业依法筹集并长

期拥有、自主支配的资本来源。

特点：

〔1

管理并取得收益，同时承担相应的责任；

〔2

而被视为企业的永久性资金。

〔3

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2、债务资本〔负债〕是指企业依

法筹措并依法使用、按期归还的资本来

源。

特点：

〔1

关系；

〔2〕到期必须还本付息。

〔3〕是一种低本钱、高风险的资本来源。

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〔二〕按筹资是否通过金融机构可分为

1、直接筹资是指企业不通过银行等金融

机构，用直接面对资本供给者借贷或发行

股票、债券等方式所进行的筹资活动。

2、间接筹资是指企业借助于银行等金融

机构进行的筹资。

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〔三〕按所筹资本使用期限可分为

1、长期资本是指企业使用期限超过一年

的资本。

2、短期资本是指企业使用期限低于一年

的资本。

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三、筹资渠道与筹资方式

〔一〕筹资渠道

筹资渠道是指企业资本来源的方向和通道。

企业的资金来源渠道主要有：

〔1〕国家财政资金

〔2〕银行信贷资金

〔3〕非银行金融机构资金

〔4〕其他法人单位资金

〔5〕民间资金

〔6〕企业自留资金

〔7〕境外资金〔外商和港澳台资金〕

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〔二〕筹资方式

筹资方式是指企业筹集资金所采取的具体形

式，即通过哪些手段取得资本。

企业的筹资方式一般有：

〔1〕吸收直接投资

〔2〕发行股票

〔3〕企业内部积累

〔4〕银行借款

〔5〕发行债券

〔6〕融资租赁

〔7〕商业信用

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四、筹资原那么

(一)合理性原那么

是指筹资的数量应当合理。

(二)及时性原那么

是指筹资的时间应当及时。

(三)效益性原那么

是指应当以尽可能低的本钱筹

集资本。

(四)适度性原那么

是指负债在全部资本中的比重应适度，即负

债比例要适度。

1、负债可以降低本钱。

2、负债可以获得财务杠杆利益。

3、负债有利于企业经营的灵活性。

4、负债是提高经营者自律并提高公司投资效益的

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一种有效管理机制。

第二节筹