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证券基础

第一章证券与证券市场

1、证券：代表一种（法律、书面）凭证，可以纸面形式或者证监

会允许的其它形式。也是一种虚拟资本。

2、股票、债券是证券市场的两个最基本和最只要的品种。

3、股票没有期限，股东不能退股，可视为无期证券。

4、我国目前除特别行政区以外，不允许各级地方政府发行债券

（地方债券）。

5、证券市场由发行市场和交易市场构成。

6、公司发行股票所筹集的资本属于自由资本，反映的是所有权；

债券属于借入资本，反映的是债券关系。

7、在我国的股份制金融机构发行的股票并没有定义为金融证券

（如：浦发银行股票），而是归类于一般的公司股票。

8、证券经营机构（证券公司）是证券市场上最活跃的投资者。

9、目前尚未批准金融租赁公司从事证券投资业务。

10、社保基金：全国性社会保障基金和企业年金。我国社保基金：社

会保障基金、社会保险基金。

11、证券市场中介机构：（1）、证券公司——证券经营机构。（2）、证

券服务机构（律师事务所、资产评估机构、会计事务所、证券登记结

算机构等）。

12、证券化率=证券市值/GDP（2007年我国证券化率达132.65%）。

13、证券市场形成的条件：（1）、社会化大生产和商品经济的发展。

（2）股份制的发展。（3）、信用制度的发展。

14、1999年11月4日美国国会通过《金融服务现代化法案》——打

破分业经营，重回混业。世界经济危机时代，出台了《格拉斯—斯蒂

格尔法案》——分业经营。我国目前是处于分业经营制度。

15、2007年8月，国家外汇管理局批复同意天津滨海新区进行境内

个人直接投资境外证券市场的试点，标志外汇管理开始放开。

第二章股票

1、股票本身没有价值，但代表着所有权的有价证券。股票的转让是

股东权利的转让。

2、股票是证权（证明权利）证券：（1）、设权证券（权利本来不存）。

（2）、证权证券（权利的物化，外在形式）。

3、股票是一种综合权利证券，代表的是所有权（选择管理者、重大

决策、资产收益权等）；不是物权证券和债权证券。因为它不是一种

债务，不具有对公司财产直接支配和处理权。

4、优先股的特征：（1）、是一种特殊的股票。（2）、对股息、剩余资

产具有优先权，同时又受到一些其他的限制。（3）、股息率是固定的。

（4）、没有表决权。

5、股份公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票（安全、

转让相对复杂、可以分次缴纳出资）。（1）、如果以全体发起人方式首

次缴纳的资金要超过注册资本的20%，（2）、如果以募集方式（股东

人数超过200人），发起人首次缴纳资金要超过注册资本的35%

6、按面值，股票可分为：有面额股票和无面额股票。无面额股票，

是指票面上没有金额，只有一定比例的百分比份额，在我国现在暂时

没有这种股票。它的特点：发行转让灵活方便；便于分割。

7、我国股票现金分红，个人投资者获取分红目前征收的所得税为10%

8、股份回购：（1）、回购后公司要把它注销。（2）、可稳定股价。（3）、

积极的信息。

9、股票：

票面价值票面表明的金额

股账面价值每股净值，净资产

票清算价值清算时实际处理价值

内在价值未来收益值或理论价格

10、境内上市外资股：B股（记名股票形式，人民币标面值，外币认

购）。境外上市外资股：H股（香港）、N股（纽约）、S股（新加坡）、

L股（伦敦）。

11、红筹股：不属于外资股。注册地在境外，上市在香港，但主要业

务、大部分股东权益归属内地。

12、蓝筹股：业绩优良，市场占有率高，规模大，持续分红送股的

公司股份。

第三章债券

1、影响债券利率的几个因素：（1）、市场利率水平（存款利率、

央票）高，债券利率也高。（2）、信用等级高，债券利率低。（3）、