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系统重要性保险机构的评估与监管

把防范化解重大风险作为文章梳理了金融危机以来国际系统重

要性保险机构监管的必威体育精装版理念及监管规制，以期对我国系统重要性保

险机构监管规则的制订提供有益借鉴。

一、国际系统重要性保险机构评估与监管的必威体育精装版进展

（一）国际系统重要性保险机构的认定

全球系统重要性保险机构（G-SII）是指在金融市场中承担了关键

功能，具有全球性特征的保险机构。为维护全球金融稳定，金融稳定

理事会（以下简称“FSB”）牵头相关国际组织积极推进G-SII的评估

与认定。国际保险监督官协会（以下简称“IAIS”）于2012年5月发布

《全球系统性重要保险人：建议评定方法》（简称《G-SII评定方法》）。

评估样本为总资产超过600亿美元且在母国以外的保费收入超过总保

费收入5%，或总资产超过2000亿美元且在母国以外有保费收入的保

险机构。2013年7月，FSB和IAIS基于规模、国际活跃度、可替代

性、非传统非保险业务和关联性五项指标，并辅以一定的监管调整认

定了首批9家G-SII，平安集团成为发展中国家及新兴市场中唯一一

家入选的保险机构。

表1：G-SII认定标准

指标权重分项指标

规模5%总资产、总收入

国际活跃度5%来自本国以外的业务收入、具有海外分支机构或关联企业的国

家数目

关联性49%金融同业资产、同业负债、再保险比例、衍生品名义规模、对

大型机构敞口、周转率、第3级资产（无公允价格和市场报价、

1

估值方法不可观测且不显著适用于全市场）

非传统非保险36%非保单持有者负债和非保险收入、衍生品交易、短期融资、金

业务（NTNI）融机构担保、可变保险产品达最低保证收益、集团内担保、保

险负债流动性

可替代性5%特殊业务线（巨灾、信用保险、航海险、航空险）的保费收入

（二）FSB与IAIS对国际系统重要性保险机构监管与处置

IAIS公布《对全球系统重要性保险机构的政策措施》，提出了系

统重要性保险机构监管的基本框架，即：强化监管，有效恢复和处置，

损失吸收资本要求（BCR）、更高损失吸收资本要求（HLA）。

1.加强监管力度。IAIS以保险机构的核心监管原则（ICPs）为基

础，建立共同监管框架，主要包括建立系统性风险管理计划、更有效

的流动性计划及管理、对非传统非保险业务更有效的风险隔离、业务

限制及禁止规则。同时，制订一系列特殊监管目标。首先，加强流动

性管理，针对NINT和跨国业务，G-SII应具有充足的流动性准备，

其监管指标应包括：常规的流动性监管、业务集中程度对流动性的影

响、流动性对于公司评级的影响、对于资产负债流动性的考察等。其

次，加强系统性风险的结构性调整。NINT业务应与传统业务相分离，

并重点设计事前监管措施。最后，加强业务限制，包括直接限制和间

接激励。可以直接限制其参与信用违约互换等业务，间接限制可以通

过反向激励，如对特殊业务征收更高的吸收损失准备金。

2.有效恢复与处置措施。IAIS的有效处置措施包括危机管理小组

（CMGs）、恢复和处置计划（RRPs）、可处置性评估、跨境合作协议

等内容。恢复计划（RCP）是保险机构在极端压力下，旨在保持公司

持续经营的各项措施，属于以拯救机构为目的的“求生手册”；处置计

2

划是在金融机构处于破产的情况下，帮助保险机构以可控方式进行处

置，尽量减小公共开支和系统性破环，类似于金融机构的“生前遗嘱”。

对于G-SIIs，有效处置包括：将NTNI从传统保险业务中分离的计划

和执行步骤、业务转移和自然终止安排、投保人保护和保障制度等