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微小企业贷款资产支持证券信息披露指引（2018版）

第一章总则

第一条【制定依据与适用范围】为规范微小企业贷款资产支

持证券信息披露行为，维护投资者合法权益，促进信贷资产证券

化市场规范健康发展，根据《中国人民银行关于信贷资产支持证

券发行管理有关事宜的公告》（中国人民银行公告〔2015〕第7

号）等有关规定和自律规范，制定本指引。

以注册方式发行的微小企业贷款资产支持证券的信息披露

适用本指引，以其他方式发行的微小企业贷款资产支持证券的信

息披露参照本指引执行。

第二条【产品定义】本指引所称微小企业贷款资产支持证券，

是指在中国境内，银行业金融机构及其他经监管部门认定的金融机

构作为发起机构，将非循环资产类型的微小企业贷款信托给受托机

构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资人发行证券，以该

微小企业贷款资产池所产生的现金支付资产支持证券本金和收

益的证券化融资工具。

本指引所称微小企业贷款，系指银行或其他金融机构按照相

关规定对符合条件的微小企业或个人发放的用于生产经营性活

动的贷款，具体包含小型企业贷款、微型企业贷款、个体工商户

经营性贷款、小微企业主经营性贷款。

作为证券化基础资产的微小企业贷款应当具备较高同质性

且符合以下分散度要求：借款人单户授信不超过500万，或单一

借款人入池贷款合同金额在资产池贷款合同金额中的占比不超

1

过1/1000。

微小企业贷款应当符合法律法规规定，权属明确，能够产生

可预期的现金流。

本指引所称循环资产，系指基于特定账户、授信合同或类似

授信安排项下可循环使用的信用额度所产生的信贷资产。

第三条【持续购买交易结构】微小企业贷款资产支持证券如

涉及持续购买基础资产的有关安排，且相关信息披露规则对持续

购买基础资产的信息披露无特殊规定的，参照《个人消费贷款资

产支持证券信息披露指引（试行）》的相关规定执行。

本指引所称“持续购买”，系指受托机构在信托设立后的存

续期间内，将本息回收款及孳息根据交易合同规定的标准再次或

多次购买新的合格基础资产纳入资产池。

第四条【自律管理】中国银行间市场交易商协会（以下简称

交易商协会）对微小企业贷款资产支持证券信息披露、标准合同

范本执行等行为开展自律管理。受托机构、发起机构及其他相关

中介机构应接受交易商协会的自律管理。

交易商协会、债券登记托管结算机构和全国银行间同业拆借中

心应当按照中国人民银行有关规定建立信息和数据交流机制，共

同做好数据互换、信息共享、市场监测等工作。

第五条【信息披露责任】受托机构和发起机构应切实履行信

息披露职责，保证信息披露真实、准确、完整、及时，不得有虚

假记载、误导性陈述和重大遗漏，并承担主体责任。

发起机构和接受受托机构委托为证券化提供服务的机构应

按照信托合同和服务合同等相关约定，及时向受托机构提供相

2

关

3

报告，并保证所提供信息真实、准确、完整。

本指引所称的为证券化提供服务的机构包括但不限于承销

机构、贷款服务机构、资金保管机构、信用评级机构、律师事务

所、会计师事务所、信用增进机构等。

第六条【中介机构尽职履责】为证券化提供服务的机构应按

合同约定切实履行尽职调查责任，依法披露信息，对所出具的专

业报告和专业意见负责。

第七条【投资者风险自担】投资者应对披露的信息进行独立

分析，独立判断微小企业贷款资产支持证券投资价值，自行承担

投资风险。

第八条【信息披露内容】受托机构、发起机构及为证券化提供

服务的机构应根据本指引及相关表格体系要求，在注册环节、发行

环节及存续期充分披露微小企业贷款资产支持证券相关信息。

第九条【信息披露渠道】受托机构、发起机构及为证券化提供

服务的机构应通过交易商协会信息披露服务系统、中国货币网、中国

债券信息网、北京金融资产交易所网站及交易商协会认可的其他方

式进行微小企业贷款资产支持证券相关信息披露。信息披露相关服

务平台应及时以书面