金融风险及其管理信用风险管理.pptVIP

第一节信用风险的识别

第二节 信用风险的评估

第三节信用风险的应对与控制;第一节信用风险的识别;比较信用风险、信贷风险、贷款风险;

;一、信用风险的涵义与特征;;(二)特征;

信贷市场上的信息不对称问题: ;信息

不对称;信用风险的非系统性：;损益;;信用悖论的存在：;

;

;信用悖论的存在：;小结与启示：;;;;第二节信用风险的评估;;;;;;;;;;;;

国内至今尚无明确的违约定义标准：

结合国内商业银行的实际情况，贷款的违约事件可大致包括：

贷款五级分类中在次级及次级以下；

本金或利息逾期９０天以上；

贷款被核销；

存在表外计息或停止计息；

消极性的重组贷款；

借新还旧贷款中被动借新还旧贷款（指贷款到期无法偿还而做借新还旧处理）等。

;历史数据统计的方法：如E(X)=p，其中X表示实际违约者占样本比重;;;历史数据统计的方法：如E(X)=p，其中X表示实际违约损失占样本比重;;;;;;;;;;2.99

2.675

1.81;;;1、理论基础

贷款能否归还，最终取决于借款人的选择，因此，商业银行发放贷款就类似于卖出一份期权。

那么，借款人在何种状态下会选择违约？

针对这一问题，我们可以应用默顿关于公司债务的期权定价理论来解释

结论：发放贷款就相当于卖出一份看跌期权。;图示：发放贷款相当于卖出一份看跌期权;银行贷款的期权性涵义：;;;;;;2、KMV模型的内容与步骤;;根据上述资料，可知

A=72，σ=20%

B=24+26×50%=37;; 1、基本思路

信用风险即包括违约风险也包括价差风险。

如果能够获知信用资产价值的分布，就可以直接应用VaR思想，求出信用损失。

关键是，如何获取信用资产价值的分布？

信用资产价值波动取决于债务人的信用状况，而债务人的信用状况可用信用评级结果来表示。

结论：构建信用评级与信用损失之间的关系。;;;;;;;;第三节信用风险的应对与控制;一、信用风险管理方法的改变;二、信用风险管理的新方法;三、信用衍生工具;三、信用衍生工具;贷款管理;;

因为少了钉子，马掌丢了；

因为少了马掌，马匹丢了；

因为丢了马匹，骑手丢了；

因为少???骑手，战斗丢了；

因为丢了战斗，国家丢了。

所有一切归根到底因为一颗小小的马掌钉。

------富兰克林

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