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国有资本投融资平台公司风控体系建设策略

作者：张琼

来源：《中国商人》2023年第11期

国有资本投融资平台公司是服务地方发展、优化国有资本布局的重要角色，需要从推动传

统产业转型升级等多个角度，逐步提升投融资风险控制水平。国有资本投融资平台公司需要将

风险控制体系与融资项目有机结合，从行业市场的运行机制、融资项目审批等层面，精准防控

内部、外部风险。国有资本投融资平台公司需要客观评估传统产业的转型升级发展需求，创新

引领地方产业的高质量发展。

在国有资本投融资平台公司中，投资和融资行为均会产生经济风险、管理风险等，因此在

开展风控工作的过程中，大部分管理者会从融资项目的市场调研结果等资料中获取关键信息。

融资风控工作需要考虑国有资本投融资平台公司的实际资金池规模、经济资源的流转需求等因

素，在对融资项目的各项风险因素进行客观识别和量化评估分析的过程中，需要将融资方案、

资金实力、市场运行平稳性等客观因素纳入风险指标体系。融资风控工作难度较高，尤其是在

融资项目策划的过程中，部分工作人员对银行贷款、股票融资等方式的潜在风险判断不足，难

以保证融资项目的实际运营效果。融资风控人员，需要从原始信息收集、风险评估建模、选用

工具方法、优化防范对策等多个层面，对公司内部风险、外部风险进行全过程监管。

国有资本投融资平台公司的风险控制问题

缺乏风险管理意识。大量国有资本投融资平台公司中的工作人员普遍缺乏风险管理意识，

对风险因素的识别能力比较弱，对债务、现金流等基本概念的理解存在偏差，因此会影响公司

内部经济的安全性和稳定性。工作人员缺乏风险管理意识，对融资部门、市场部门所调查的内

部信息并不熟悉，因此会直接影响融资风险控制工作的可持续性和实施效率；对管理制度、融

资项目的潜在风险并不了解，没有配合融资部门筛选市场调研数据，过于扁平化的管理组织架

构、刻板的管理制度均会成为债务规模扩大的主要影响因素。国有资本投融资平台公司员工在

系统学习内部风险的来源、解决方法的过程中，容易忽略风险与公司运营工作之间的关系，难

以体现风险管理与控制工作的意义。

经营能力较弱。市场化转型的创新发展趋势会带来更多变革需求，但是国有资本投融资平

台公司的实际经营能力较弱，并不能快速适应不同行业市场的资本运作要求和监管体制。此类

公司普遍缺乏复合型的专业人才，因此并不能从全面且系统化的角度优化业务经营机制，难以

扩大资金规模。地方国有资本投融资平台公司普遍集中于房地产、土地整理、市政工程等领域

中，长期处于亏损状态会直接影响公司内部员工的工作积极性。经营能力较弱的国有资本投融

资平台公司普遍选用银行借贷的投融资经营模式，在确定融资规模后，所产生的财务风险问题

会直接影响公司内部业务经营的安全性和稳定性。国有资本投融资平台公司在适应市场化转型

趋势的过程中，对融资项目和贷款偿还期限中存在的风险并不了解，因此产生的财务问题不容

小觑。

缺乏项目可研分析意识。在不同地区的国有资本投融资平台公司中，很多管理人员普遍缺

乏项目可行性研究与分析意识，因此对投融资行为与正常业务经营需求之间的评估结果并不重

视，难以保证融资项目中经济资源的安全性。国有资本投融资平台公司对融资项目的价值分析

工作并不熟悉，因此在跨行业进行投融资的过程中，并未充分考虑到财务和业务经营层面上的

潜在风险因素。部分公司所规划的战略目标，与投融资行为息息相关，在对项目要素和经济资

源进行统筹规划的过程中，容易忽略融资项目中的技术和管理风险，对此类项目的投资回报率

等数据参数并不关注，容易在融资后期产生大量债务问题。国有资本投融资平台公司在策划融

资项目的过程中，容易忽略前期可行性研究工作环节，对风险控制、信用评估等工作的实施成

效并不关注，会在项目中期和后期产生纠纷和争议等问题。缺乏项目可研分析意识，会在项目

前期产生不容易被察觉的内部风险因素。

融资风险管理不全面。在国有资本投融资平台公司中，各类融资项目中的风险因素普遍集

中在技术、管理、财务等层面，若公司内部设定的融资风险管理模式、工作流程和岗位职责等

内容并不全面，则会严重影响融资工作。公司在统筹规划不同时期融资项目规模、资金池等基

本要素过程中，非常容易忽略融资项目中的潜在风险因素，部分员工会使用定性分析方法，对

融资风险进行识别和建模分析，但是所覆盖的风险指标并不全面，因此会在融资中期产生一系

列财务问题。公司的融资风险管理工作不全面，不能将风险共担机制运用在上下游利益相关者

上，难以从信用评估环节中获取关键信息，所选用的风险控制措施并不具有实效性。融资风险

管理不全面与公司