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因子文档

一、基本说明

说明：这个项目的目标是找到一些能够预测未来收益率的因子。这些因子最后都

可以作为实际的信号。

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确定时间尺度：初步确定是使用分钟的bar，即t时刻和t+1时刻相差1个tick。

同时，确认预测往后预测的尺度，初步确定这个尺度是15秒（30个tick）

因子计算方式：在任何时点t，利用t时刻之前的价量数据计算一个信号

signal(t)，最终得到一个时间序列signal.

收益率计算：在任何一个时间t，计算15秒的收益率，即

R(t)=(P(t+30)-P(t))/P(t)

注意到P(t)都是价格：即

(bidprice*askvolume+askprice*bidvolume)/(bidvolume+askvolume)

因子的目标：IC最大化。一个因子的IC为它和未来收益率的相关性的绝对值：

IC=|corr(indicator,R(t))|

这里的IC指的是把所有日期的数据连在一起后计算的总IC。

初步认为IC至少在0.05以上才可以接受，但最终肯定是越大越好。

同时需要IC稳定，即不同时间测试的日IC的标准差尽量小。

此外，每个因子尽量能实现均值稳定，分布对称（这可以通过平移来实现）。我

们最后会有一些其他检验效果的指标，例如散点图，分布图和单因子回归的R方

等等。

结果形式：

1.最终每个因子都写成函数的形式

函数的名称就是因子的名字，如果是自己创建的指标，用自己取的名字就好。

函数参数：至少包含两个参数：data，bar的长度（比如1sec，2个tick，所以是

2）、第三个参数可以由自己给定，里面包含指标的相关参数。但前面两个参数需

要按要求写。

返回值：两个与data行数相等的列向量，signal与indicator；signal代表是否产生预

测，如bar=2时，每2个数据产生一个预测，signal每1个0后面一个1；indicator是每

个时刻的因子值，signal为零时对应的indicator也为零；Signal在开头处可能有连

续很多0，不同的因子会有不同。

2.简单报告

Signaltest函数的应用：

输入：数据存放位置，市场，开始日，结束日，bar长度，预测长度，因子预热

长度，信号函数。一点解释：市场参数输入为y1309时，只算1309的合约；y的

时候，则不限于1309；

输出：总IC，每日IC均值，每日IC标准差，总R方，三个图表：return与因子

的对比图，return与因子的直方分布图对比，散点图（横轴为因子值，纵轴为return）

以及线性拟合的结果（单因子）。

范例：这里我们bar长度为2，即一分钟,预测长度为30，即15秒，预热长度2000。

result=signaltest(H:\\中信\策略\2013数据,y1309,2013-05-20,2013-

05-31,2,30,2000,@signalgen);

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参考建议：

1.关于数据的问题。我们给出的数据是经过简单的，但实际计算信号的时

候，可能需要注意一下数据异常。例如，收益率或者某些时候量的异常，

可能会导致指标的异常，从而影响计算IC。我们的建议是，可以对收益率和

和计算的指标都进行统计筛选，所有偏离均值太远的（比如说1%分位点）数

据直接剔除）。

2.因子的：可以是任何简单的技术指标，如MACD、RSI等等，也可以是

自己构造的价量指标。

3.一般来说，直接构造的因子会有异常值、形式不统一、趋势太强等问题，而

收益率序列是一个被证实为接近t分布的变量，且相对比较平稳的序列。因