企业财务预警管理.docx

企业财务预警管理概要

一、企业财务预警的概念

（一）对企业财务预警管理的概念和特点

1、企业财务预警管理的概念

企业财务管理就是对资金流的管理，是企业的一项重要支持活动，从国内外企业发展历史来看，企业危机往往首先是从财务管理环节爆发，因此建立和完善企业财务预警体系，对企业的生存和发展具有重要的意义。根据调查和分析，我们认为，企业产生财务风险和危机的主要因素如下表1。

表1企业财务失败原因一览表

项目

内部

外部

投入资本

自有资本少

主业外投资（机）

固定资产

过度扩充，使用效率低

短期资金长期使用

资金计划

需求预测失误

营运资金紧张

存货

材料浪费、库存量大、管理不善

付款延误

人工费

劳动生产率低

支出钢性强

管理费用

居高不下

—————————

销售

信用管理差，依赖性强

杀价竞争

账款

余额增加，管理粗放，催收无力

坏帐，社会信用差

现金

回收率低

银根收缩

企业财务预警管理就是根据企业经营和财务目标，分析资金流动运行规律，即时捕捉资金管理过程中的堵塞、浪费、过度滞留等影响财务收益的重大管理失误和管理波动信号，并对企业的资金使用效果进行分析评价，及时发出警报，采取相应措施，建立免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的能力，使企业的财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态，从而实现企业价值最大化的财务目标。

2、企业财务预警管理的特点

量化管理的特点

系统管理的特点

过程管理的特点

事前预警控制的特点

在线即时的特点

例外管理的特点

动态管理的特点

充分利用先进的管理理念

和管理工

具

（二）国内外财务预警管理研究现状和分析

1、研究现状

最早运用统计学方法研究财务失败问题的是美国的比佛（Beaver,1966）。他首创以单变量分析法建立了财务失败预测模型，使用5个财务比率对企业财务状况进行一元判定，但因不同财务比率的预测方向和判定标准不同而使预测结果互相矛盾，从而招到了许多批评，并逐渐被多变量方法所替代。

最早运用多变量分析法探讨公司财务预警问题的是另一位美国学者奥特兰（Atelan，1968）。他将若干变量合并入一个函数方程，首创了“Z分数模型”，Z值越小，财务风险越大，美国企业的Z值临界值为1.8。Z计分模型在建立时并没有充分考虑现金流量变动等方面的情况，因此有一定的局限性。

我国学者周首华等对Z分数模型加以改造，于1996年提出了财务失败预测的新模型—F分数模型。在F分数模型中加入了现金流量这一有效的预测变量，弥补了Z分数模型的不足。我国还有一些专家教授对财务预警管理也发表了不同的见解，但并没有对财务预警进行系统的研究。

2、国内外财务预警管理研究中存在的问题

（1）在指导思想上：过多的注重于数据的挖掘和处理，忽视了财务会计数据的滞后性，忽视了事前管理、过程控制等。

（2）在体系建立上：主要局限于企业偿债能力、营运能力、盈利能力等综合能力的预警。

（3）在方法应用上：过多地使用风险评价、概率分布、资金成本的计算、敏感分析等数学方法，忽视了企业实际运用。

（4）在指标设置上：主要是间接的指标和数量化的指标。在企业经营实践中，更多的是直接的和非量化的指标。

（5）在信息来源上：过分依赖会计报表数据，适用性差。国内外普遍存在会计信息失真的问题，如过分依赖财务报表数据建立预警系统，必然导致预警指标不适用，甚至导致错误的决策，

（三）我们对财务预警管理研究的贡献

基于传统财务预警管理研究的不足，我们建立财务预警管理体系的出发点和立足点是实用，符合企业的实际情况。因此我们的研究区别于传统的研究。

1、在信息来源上：充分利用企业会计核算体系和账表数据，充分利用财务内部统计数据，充分利用企业信息管理系统数据。

2、在体系上：我们认为企业财务管理系统是各子系统资金流动情况的综合反映，建立预警体系不仅要关注其资金流动效果上（几个能力），更重要的是要关注其流动过程的各个环节。

3、在指标设置上：除了间接的指标和数量化的指标以外，采用了大量的直接指标和非量化指标。

4、在方法上：在沿用数学方法的基础上，为了克服其应用方面的缺陷，大量采用了经验取值法、调查法、趋势分析法、比较分析法等，同时借助计算机等现代工具，便于企业使用和操作。

5、在指导思想上：我们更注重于过程控制和事前管理，注重于财务管理业务流程和关键环节、薄弱环节，注重于财务风险产生和发展过程，注重于财务管理细节，注重于数据的采集和应用，注重于风险的化解和处理对策，注重于免疫机制的建立，更注重于实用。

（四）企业财务预警与其他管理的关系

1、企业财务预警与其他预警管理的关系

正如财务管理与其他管理的关系一样，企业财务预警管理是以资金管理为核心，站在资金管理的角度，以价值指标为主，反映、监督、控制企业的各项经营活动，提高资金运动的安全性和效率，为企业的增