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8、企业管理宏观与微观控制的协调

企业管理在宏观和微观层面共同发挥作用

企业管理作为一种制度安排，可以从两个层面发挥作

用。一是宏观层面：企业管理可以增强企业的社会责任，维

护以投资者为首的利益相关者的权益，促进资本市场发展。

二是微观层面：借助企业管理，实现科学决策，提升公司竞

争力，增加公司价值。

公司治理（又名“企业管理”）研究发展脉络

2009年诺贝尔经济学奖得主之一威廉姆森教授在1975

年提出“治理结构”概念，认为治理就是构建秩序，目的是

解决潜在冲突以实现共同利益。治理结构是一种制度安排，

一次交易或一组相关交易在这个制度安排下得以完成。治理

结构是人们理性选择的结果，可以根据交易属性进行选择。

“公司治理”（corporategovernance）是在20世纪80

年代的经济学文献中提出的。国内外学者对其内涵有多种观

点，有代表性的观点如李维安教授提出的，所谓公司治理是

指，通过一套包括正式或非正式的、内部或外部的制度或机

制来协调公司与所有利益相关者之间的利益关系，以保证公

司决策科学化，从而最终维护各方面利益的一种制度安排。

这种企业管理是公司利益相关者通过一系列内外部机制实

施的共同治理。企业管理的目标不仅是股东利益的最大化，

而且要保证公司决策的科学化，从而保证公司各方面利益相

关者的权益，因此，企业管理的核心是实现权益保护，保证

公司决策科学化及决策的实施，制衡只是权益保证和科学决

策的方式与途径。

目前企业管理已经从某一方面的治理问题研究转向系

统性的研究，例如从治理结构到治理机制、从单个法人治理

到集团治理、从国内企业管理到跨国企业管理、从传统形态

的企业管理到网络条件下的企业管理、从营利企业治理到非

营利组织治理，并关注政府和媒体（社会）治理等等。企业

管理的研究范围从一般的理论研究扩展到应用研究方面，在

应用研究方面，从企业管理原则（准则）研究扩展到了企业

管理绩效的衡量，即企业管理评价的研究。目前，国际上一

些知名的机构建立了企业管理评价体系，如标准普尔、戴米

诺、里昂证券、世界银行等。在中国，南开大学企业管理中

心经过多年研究，构建了“中国企业管理评价系统”（即

CCGINK）。在研究方法上，从理论分析扩展到案例分析、实

证研究，并深入到企业管理实验研究。

宏观层面的企业管理

全球性金融危机爆发以来，实务界与学术界多次以“金

融危机与企业管理”为主题进行研讨，从微观、宏观两个层

面探讨核心问题。对金融危机与企业管理关系、行政型治理

与经济型治理、强制性治理与自主性治理、企业管理风险的

表现形式、深化企业管理改革等进行研讨，建议在有效防范

风险的前提下进行创新；要处理好内部治理与外部治理的关

系，注重法律法规建设和实施、完善；通过企业管理增强企

业的社会责任意识；保护利益相关者的权益等。

传统的行政治理模式以“资源配置行政化、企业目标行

政化、高管任免行政化”为主要特征，导致了“内部治理外

部化、外部治理内部化”现象，影响着治理绩效。随着企业

管理模式的改进，中国企业管理制度的市场化、制度化、规

范化程度不断提高，企业管理结构不断优化。治理主体从早

期的“政府”作为治理主体，演进到现在以股东治理为主、

兼顾利益相关者的“经济型”治理。企业的社会责任成为企

业管理关注的重要内容，企业履行社会责任有助于提高公众

对公司的忠诚度和信任感，有利于公司的生存和发展。利益

相关者的有效参与有利于保护利益相关者的权益，改善企业

管理绩效，改善对经营者的约束；引导经营者兼顾公司短期

和长远目标。建立利益相关者共同治理机制，有助于公司履

行社会责任。

投资者保护是在资本市场盈余管理行为盛行的情况下

提出来的，公开上市公司盈余管理行为盛行有可能使财务报

告编制变成一种数字游戏，危及财务信息的可信性，损害投

资者权益，影响资本市场的效率。企业管理提供了投资者获

取投资回报的机制，其中重要的途径之一是通过影响财务会

计过程，提高财务报告质量，进而保护投资者。通过设计适

度集中的股权结构和建立问责的董事会治理机制等，提高企

业管理绩效。

微观层面的企业管理

在微观层面，企业管理涉及三个主要问题，即如何解决

战略控制（战略实施）、风险控制和技术创新。需要处理好

公司高级管理人员激励与约束的关系，形成权责统一、长短

期激励相结合、物质鼓励与精神鼓励并重的激励约束机制；

处理好治理机制建设与信任的关系，既要加强和改善企业