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投资组合中资产配置的重要性

一、概述

资产配置是实现投资组合优化的必要步骤。其本质是通过合理

选择资产类别、投资工具和资产重组方式，以达到资产适配和投

资收益的最优化。

二、资产配置的意义

资产配置涉及到对不同类别资产的风险收益特征的熟悉程度和

不同期限资产的特征及其变化因素的了解。通过配置获得多类产

品形成的资产组合来达到风险分散、稳健投资和获得较高收益的

目的。从客户的角度来讲，只有投资者对于各种类型的资产具有

比较全面的了解，并根据自己的投资需求、股票、债券、货币市

场、房地产市场等各类资产的收益特征，针对性地制定资产配置

策略，才能获得理想的资产组合和更好的财务收益。

三、资产配置的原则

1.多元化原则

配置资产应该体现多元化，有规律地在不同的资产市场、行业

和地区进行配置，从而实现风险分散。不要把投资全部集中在某

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一种资产市场、行业或者地区。同时，在建立多元化投资基础上，

要适时地平衡资产配置策略，防止过于分散化而得不到收益。

2.风险收益平衡原则

配置资产不仅要注重收益，还要控制风险。要根据不同客户的

风险承受能力、投资期限和投资目的，选取中高收益、安全性较

好的理财产品，兼顾收益与减少风险。配置要保证整个资产组合

的收益和风险能与客户的风险偏好大致一致。

3.优先级原则

配置资产时，应该区分优先级。风险与收益一致的情况下，长

期性资产优先于短期性资产，有稳定正回报的资产优先于一次性

资产等。

四、资产配置的实现

资产配置有多种方式，以下是常用的几种：

1.根据资产结构配置

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根据市场氛围、经济走势、行业前景、资产价格、金融政策等

方面，对不同资产类别的比例进行调整。这种配置方式需要投资

者对所在市场的判断能力和决策能力比较强。

2.投资组合配置

选择一个在市场上已知的投资组合进行购买或参与，以获得较

好的收益，并能够规避风险。

3.对冲方式配置

使用对冲工具将原有风险趋势的投资组合与另一个投资组合恰

好相反的后者进行组合，以防止产品价格下跌和市场风险。

4.动态调整配置

通过市场分析，实时动态地分析资产数量及其占比，随时调整

资产组合的配置，以达到资产组合期望收益率。

五、结论

资产配置是一种综合性的投资策略，也是投资组合管理中至关

重要的一环。正确的资产配置策略对于提高资产的组合效益具有

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重要作用，而且可以有效地降低风险。长期持有并且规律调整资

产配置策略有助于实现资产的稳健增值和长期回报。因此，正确

计划的资产配置策略是投资管理中的关键环节，需要合理构建。

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