中信保诚国企红利量化选股基金投资价值分析：数量化方法助力国企红利主题股票精选.pdf

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内容目录

一、国企红利投资价值分析3

1.1国企在经济转型期具备优势3

1.2红利仍具较高配置价值4

1.2.1宏观视角：周期下行阶段红利占优4

1.2.2微观视角：红利处于中低赔率-强趋势-低拥挤状态6

二、基金竞争力与超额收益解析8

2.1历史业绩：近期超额能力较强8

2.2基金超额来源之一：优秀的行业配置能力8

三、中信保诚国企红利量化选股基金的基本信息介绍10

3.1基金基本信息10

3.2基金经理11

3.3基金管理公司12

图表目录

图表1：近年来国企改革相关政策梳理3

图表2：国有企业和民营企业PE中值4

图表3：中国经济六周期5

图表4：各阶段指数年化收益统计6

图表5：红利因子三标尺：中低赔率-强趋势-中等拥挤7

图表6：公募基金高股息个股持仓比例7

图表7：中信保诚国企红利量化选股A基金的历史净值走势基2024/5/31-2024/8/30）8

图表8：基金相对中证国企红利指数的风格暴露基根据2024/6/30基金持仓计算）9

图表9：基金相对于中证国企红利指数的行业超低配情况基根据2024/6/30数据测算）9

图表10：基金基本信息10

图表11：二位基金经理在管产品一览基截至2024/8/31）12

图表12：中信保诚基金在管产品类型分布基截至2024/8/27）13

P.2请仔细阅读本报告末页声明

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“股基解密系列报告”旨在解析股票型/偏股型基金的投资价值。系列报告将对股票型/

偏股型基金进行历史表现、业绩归因、策略特征的定量分析，同时结合市场环境和基金

特色分析基金的投资价值。本报告分析的基金为：中信保诚国企红利量化选股股票型证

券投资基金基A份额：020768，C份额：020769）。