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应收账款融资模式的运用及思考

应收账款融资是指企业将应收账款权利质押或转让给银行，由银行

为企业提供资金融通的一种授信业务，其目的是为了解决不动产缺乏的

中小企业的融资困难问题。本文通过对应收账款融资的提出及现状进行

阐述，并举例说明当前应收账款融资存在的问题，提出相关建议。

一、应收账款融资的发展历程

1912年3月1日美国颁布《统一商法典》(UCC)建立了高效的动产

担保制度，成为美国动产担保的核心法律；加拿大于20世纪60-70年代

仿效美国UCC第九章建立了加拿大的动产担保法律制度；2001年12月

12日联合国国际贸易法委员会颁布实施《联合国国际贸易中应收账款转

让公约》；2007年10月1日在《物权法》的授权下，中国人民银行征信

中心开始着手办理我国应收账款质押登记业务。经过近十年的发展和探

索，我国应收账款融资由最初从事登记公示业务的应收账款登记公示系

统，衍生发展出了以应收账款推送、确认、成交为一体的“中征应收账

款融资服务平台”，为参与应收账款融资的各方主体提供了综合性的信息

化合作服务。平台的运行有效地提高了融资效率，推动了应收账款融资

业务的创新发展，为解决中小企业融资难问题提供了有效途径。我国在

《物权法》之前抵押融资主要依赖和参照《担保法》和《合同法》等法

律的相关规定，出现了企业融资担保高度依赖于不动产这一现象，导致

不动产缺乏的中小企业从银行获得贷款日益困难。为解决我国信贷实践

中存在的中小企业不动产担保资源短缺、动产资源闲置与融资担保难的

问题，2007年3月16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过《物

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权法》，首次规定应收账款质押。

二、我国应收账款发展及融资现状

中征应收账款融资服务平台自2013年12月上线以来，发展较为迅

速，特别是进入2016年，应收账款融资服务平台在用户注册数、融资成

交笔数和融资成交累计量达到了井喷式的发展。2017年二季度，平台债

权/债务方注册数较2016年一季度增长了38825家，增长了74.84%；融

资成交笔数较2016年一季度增加了50129笔，增长了155.48%。截止2017

年二季度，用户累计注册数达到了125027家（其中债权债务人：90705

家，资金提供方：34322家），应收账款融资成交82370笔，融资累计成

交金额达5万亿元。

通过对2010年-2016年全国工业企业应收账总量的增长情况可以看

出，2010年全国工业企业应收账款为6.14万亿，到2016年末，全国工

业企业应收账款总量达到了12.60万亿，较2014年末增长了105.21%，

6年间我国工业企业的应收账款净值已翻番，全国各类企业应收账款总

量之大和增长之快可见一斑。当前参与应收账款质押和转让登记的中小

微企业数占到87%，且中小微企业累计融资金额占到了登记融资总额的

57%。

三、应收账款融资现状。应收账款融资高效便捷的模式成为了地方

政府开展易地扶贫搬迁工作的重要融资渠道。以云南省为例：辖内四县

共涉及易地扶贫搬迁9120户。2015年以来，各县政府相继成立了城乡

建设投资开发公司，由其牵头从事城乡基础设施项目建设，筹措项目建

设资金。根据脱贫攻坚任务的需要，城乡建设投资开发公司积极运用应

收账款融资服务平台进行易地扶贫搬迁项目建设的融资，各县城乡建设

投资开发公司以《政府购买服务协议》为质押权利凭证，向农业发展银

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行分行陆续得到了融资，截止2017年7月末，4家城乡建设投资开发公

司获得了25.22亿元的应收账款融资，占到应收账款融资累计成交量的

75.5%。

四、应收账款融资平台及参与机构

（一）平台业务流程。我国应收账款融资业务是基于中征应收账款

融资服务平台进行的。首先，各方参与主体要在应收账款融资服务平台

上登记注册。与平台签署《中征应收账款融资服务平台应收账款融资信

息合作主协议》，并以银行转账方式缴纳注册费，通过身份核实验证，成

为平台用户。其次，上传与确认账款。应收账款债权人和债务人均可上

传账款，由平台推